El cambio de imagen de SoftBank, en el tras la renuncia del COO Marcelo Claure por una disputa de compensación, es difícil de obviar. El mes pasado, la firma cambió la estructura de una de las contribuciones más notables de Claure, un fondo de crecimiento de 100 millones para fundadores de color, hacia .
La firma anunció que está transformando su brazo de inversión latinoamericano en una nueva entidad autónoma, denominada Upload Ventures, que respaldará a las empresas en etapa inicial en LatAm con alrededor 100 millones de dólares al año.
Como se mencionó, la medida se produce unos seis meses después de que, según los informes, Claure presionara para que se escindiera el brazo latinoamericano y chocara con los ejecutivos de SoftBank. En ese momento, el fundador de SoftBank, Masayoshi Son, dijo Bloomberg que “no hubo discusión sobre la separación del Fondo Latinoamericano de SoftBank”.
SoftBank dice que los socios gerentes Rodrigo Baer, Marco Camhaji y Norberto Giangrande crearon Upload Ventures. El pasado mes de septiembre, se produjo contratación de Baer y Camhaji como parte de la estrategia del fondo para centrarse más en las inversiones iniciales en la región. En ese momento, SoftBank dijo que reportarían a Claure, quien señaló que el fondo latinoamericano de la firma había invertido en más de dos tercios de las casi dos docenas de unicornios en la región.
La medida fue importante porque las contrataciones representaron una expansión del mandato de SoftBank LatAm Fund y significaron que la firma ahora respaldaba a empresas en todas las etapas de la región.
Las empresas en etapa inicial en las que SoftBank Latin America Fund ha invertido hasta ahora migrarán a Upload Ventures. Esas nuevas empresas incluyen Abstra, Arch, Birdie, BotCity, Digibee, D-Uma, Indaband, Medway, Neivor, Nilo, Salu y Worc, entre otras. También está migrando el equipo de 12 personas de SoftBank Latin America Fund. Giangrande, un inversionista que ha respaldado a Nubank por ejemplo, se une a Upload como nuevo socio de riesgo.
Paulo Passoni y Shu Nyatta, socios gerentes del SoftBank Latin America Fund, comentaron que la medida se inspiró en el “gran éxito” del fondo original, “en poco más de seis meses de funcionamiento, recibimos más de 1.100 propuestas y anunciamos inversiones en doce empresas con gran potencial de crecimiento”.
Desde 2019, el conglomerado japonés ha invertido miles de millones de dólares en la región. Claure anticipó que para el 2023, SoftBank invertiría cerca de 30 mil millones de dólares en la región al año.
No es frecuente que un fondo dedicado se convierta en una empresa de riesgo independiente; aunque hay ejemplos con GV-spin-out Plexo Capital y NEA-spin-out NewView Capital. Tiene sentido que los inversores ambiciosos incuben fondos dentro de un socio institucional durante algunos años, mientras la empresa obtiene una buena perspectiva de los nuevos acuerdos.
Ahora, como spin-out, Upload Ventures puede agregar dinero de nuevos inversionistas a su balance de inversión y tal vez construir una marca separada del conglomerado. Dado que SoftBank sigue siendo el socio limitado más grande de Upload, puede vigilar los mercados latinoamericanos, desde un ángulo diferente.
