Durante años, el debate se ha planteado de forma incorrecta. Se hablaba de si la banca adoptaría blockchain, como si se tratara de una tecnología opcional, periférica o experimental. Hoy ese marco mental ya no sirve. Lo que está ocurriendo no es adopción, sino integración estructural.
La Tesis Central
La banca no está probando blockchain: la está utilizando como nueva capa base del sistema financiero.
No estamos ante un “nuevo producto”, sino ante una reingeniería del back-end financiero. Tokenización, custodia digital, settlement casi instantáneo, identidad digital y automatización normativa no son piezas sueltas. Son los pilares de un sistema que se está reconstruyendo desde dentro.
Blockchain como infraestructura, no como activo
El error más común es identificar blockchain únicamente con criptoactivos. Bitcoin, stablecoins o tokens de inversión son solo la capa visible. Lo relevante para la banca es que blockchain permite algo que el sistema financiero tradicional nunca logró del todo: un registro único, compartido, sincronizado y verificable en tiempo real entre múltiples actores.
Esto cambia la lógica del sistema. Hasta ahora, cada banco, cámara de compensación o depositario mantenía su propia “verdad contable”, que luego debía reconciliarse con las demás. Blockchain elimina esa fragmentación.
La reconciliación desaparece porque todos los actores operan sobre el mismo ledger.
No es una mejora incremental. Es un cambio de arquitectura fundamental.
Tokenización: del activo financiero al objeto digital nativo
La tokenización no consiste solo en “representar activos en blockchain”. Consiste en convertir los activos financieros en objetos digitales nativos, programables y transferibles sin fricción. Bonos, acciones, fondos, inmuebles, materias primas o deuda pública tokenizada permiten:
- ✓Liquidación casi inmediata.
- ✓Fraccionamiento extremo.
- ✓Automatización de derechos económicos.
- ✓Reducción radical de intermediarios operativos.
Para la banca, esto no es una amenaza, sino una optimización brutal del capital y de los costes operativos. El activo deja de ser un apunte en múltiples bases de datos y pasa a ser un token con reglas claras, auditables y ejecutables por código.
Custodia digital: del depósito al control criptográfico
La custodia es uno de los puntos donde la integración es más evidente. La banca no está abandonando su rol histórico; lo está transformando. Custodiar tokens no es lo mismo que custodiar valores tradicionales, pero la función jurídica es la misma: garantizar seguridad, titularidad y acceso.
La diferencia es técnica y profunda, basada en:
- →Claves criptográficas en lugar de registros internos.
- →Infraestructura de seguridad avanzada (HSM, MPC).
- →Responsabilidad jurídica adaptada a activos digitales.
La banca se está posicionando como custodio institucional de la economía tokenizada, no solo de criptoactivos, sino de todo tipo de instrumentos financieros digitales.
Settlement: del T+2 al casi instantáneo
El settlement tradicional es lento, caro y lleno de fricciones. Blockchain reduce este proceso a minutos —o segundos— sin necesidad de múltiples intermediarios.
Concepto Clave: Settlement T+2
«T+2» significa «Trade Date plus two business days» (Fecha de la operación más dos días hábiles). Es el estándar en los mercados financieros tradicionales para la liquidación final de una operación de valores. Durante esos dos días, el capital está inmovilizado y expuesto a riesgo de contraparte. Blockchain permite la liquidación casi atómica (en minutos o segundos), eliminando este riesgo y liberando capital.
Esto no significa eliminar bancos centrales o cámaras de compensación de un día para otro. Significa que su rol se redefine. La liquidación ya no depende de procesos manuales, sino de ejecución automática sobre una infraestructura común, resultando en menos riesgo sistémico y mayor eficiencia global.
Identidad digital: la capa invisible pero crítica
Sin identidad digital fiable, nada de lo anterior escala. Blockchain permite construir identidades verificables, interoperables y controladas por el usuario, integradas con los procesos de KYC (Conoce a tu Cliente) y AML (Anti-Lavado de Dinero).
Para la banca, esto supone una reducción de costes de onboarding, menor fraude, cumplimiento automatizado y una experiencia de usuario radicalmente mejor. La identidad deja de ser un expediente repetido en cada entidad y pasa a ser una credencial reutilizable dentro del sistema financiero.
Las nuevas capas del sistema financiero
Lo que emerge no es un “sistema alternativo”, sino una nueva capa estructural, comparable a lo que supuso Internet para la información. La banca no está luchando contra blockchain; la está integrando porque no hacerlo implicaría quedar fuera del nuevo estándar operativo. Blockchain se convierte así en la capa base para múltiples funciones críticas:
No es ideología. Es eficiencia, control del riesgo y supervivencia competitiva.
Conclusión: integración silenciosa, cambio irreversible
El gran cambio no está ocurriendo en titulares llamativos, sino en infraestructuras silenciosas. Mientras el debate público sigue atrapado en la dicotomía “banca vs cripto”, la realidad es otra:
La banca está reconstruyendo el sistema financiero sobre blockchain.
No es adopción.
No es moda.
Es integración estructural.
Y como ocurre con todas las capas invisibles, cuando el usuario final se dé cuenta, el cambio ya estará completo.
Ignacio Ferrer-Bonsoms, abogado digital, https://bacsociety.com/
