Interrogato nel 2020 a fondatore presso pipecandy, se il "cambiamento e-commerce" che stava avvenendo sulla scia del COVID-19, la risposta è stata sì. Ma ciò non significa che continuerà lo stesso ritmo di crescita del commercio online visto durante la pandemia.
Infatti, mentre il 2021 volgeva al termine, i dati hanno iniziato a indicare che il boom dell'e-commerce stava rallentando. La domanda in quel momento era se stavamo assistendo a un ritorno alle norme di crescita dell'era pre-COVID o se la crescita avrebbe rallentato ulteriormente; in quest'ultimo caso, implicherebbe un potenziamento dell'attività futura di e-commerce, piuttosto che la più ampia torta del commercio digitale in crescita grazie ai cambiamenti a lungo termine dell'economia. Pinduoduo, una grande azienda cinese di e-commerce, e i risultati finali di Alibaba e altri del quarto trimestre dello scorso anno suggeriscono che l'andamento prospettico della recente crescita dell'e-commerce è il più probabile.
Per le startup, sono notizie contrastanti. Certamente, qualsiasi startup che vende nel mercato dell'e-commerce ha più TAM che mai come potenziale.
Ma rallentare la crescita significa che sarà più difficile crescere ai livelli precedenti, poiché sarà più difficile sovraperformare il segmento di mercato abbastanza da sorprendere i venture capitalist. (Ma non è certo impossibile, come il round di CommercioIQ nove cifre).
Il rallentamento della crescita di Pinduoduo
Nel quarto trimestre del 2021 il colosso cinese dell'e-commerce cresciuto solo il 3% dei risultati dell'anno precedente, pubblicati durante il quarto trimestre del 4 accelerato dalla pandemia. Più facile: Pinduoduo è riuscito a malapena a non ridursi rispetto ai risultati di fine 2020.
In termini numerici, Pinduoduo ha registrato un fatturato di 4.3 miliardi di dollari. Quella cifra nella sua valuta locale era di 27.200 miliardi di RMB, al di sotto delle aspettative del mercato di 30.1 miliardi di RMB. Gli investitori si aspettavano una crescita molto maggiore rispetto a Pinduoduo potrebbe offrire, ma profitti di oltre un miliardo di dollari hanno contribuito a calmare il mercato.
Pinduoduo non è un valore anomalo.
Assistere al Risultati Amazon Q2021 XNUMX, l'attività di e-commerce internazionale dell'azienda si è ridotta rispetto al periodo dell'anno precedente (37.3 miliardi di dollari da 37.5 miliardi di dollari), mentre le sue vendite online in Nord America sono aumentate del 9.3% a 82.4 miliardi da 75.3 miliardi nel quarto trimestre del 2020. In breve, l'e-commerce di Amazon -le vendite e-commerce sono aumentate di appena il 6% dal quarto trimestre del 2020 all'ultimo trimestre dell'azienda.
Ci sono esempi più recenti. Il entrate totali di alibaba è cresciuta del 10% nel quarto trimestre del 2021, mentre la sua attività di e-commerce in Cina è cresciuta solo del 7%. Il gigante dell'e-commerce e del cloud computing ha avuto un trimestre migliore di crescita nei suoi mercati del commercio digitale internazionale, ma poiché quel segmento di entrate totali è inferiore al 7% delle entrate totali dell'azienda, il risultato non ha cambiato sostanzialmente la tendenza.
Nel caso di Shopify, BetaKit descrizione così i suoi risultati per il quarto trimestre:
La società con sede a Ottawa ha pubblicato i suoi utili del quarto trimestre 2021, rivelando il rallentamento della crescita dei ricavi, le vendite del Black Friday e una linea superiore più bassa, poiché la pandemia COVID-19, le chiusure del governo e lo stimolo favorevole che ha alimentato il boom dell'e-commerce stanno iniziando a svanire”. .
Per molte aziende si stanno verificando rallentamenti nella crescita con l'attenuarsi della pandemia. Questo era già stato previsto. Ma non tutti i settori in cui la crescita è stata sostenuta avrebbero dovuto tornare completamente all'inizio. Come mai? I cosiddetti cambiamenti secolari nell'economia. È difficile separare quando la recente performance è dovuta al mercato che assimila una trasformazione verso un mondo più digitale e ciò che è una sbornia di crescita dovuta alle ultime circostanze globali. E dove si vede meglio è nell'e-commerce, dove le aziende stanno trattenendo i benefici della crescita precedente, con la crescita che rallenta costantemente fino a raggiungere una situazione di stallo per molti giganti della vendita al dettaglio online.
Il risultato del rallentamento dell'e-commerce è la rapida svalutazione delle aziende che erano salite alle stelle durante il COVID. Coupang (e-commerce sudcoreano), ad esempio, ha visto il suo valore scendere dai 50,50 dollari per azione di un anno fa ai 18,68 dollari di oggi. Per le aziende che vedevano Coupang come un'azienda da tenere d'occhio dopo la sua IPO, questa è una notizia terribile.
Forse la situazione potrebbe anticiparti. Ma gli investitori avevano valutato le società nominate come se la loro crescita stesse continuando ai livelli precedenti, provocando alcuni forti cali dei prezzi quando i risultati hanno mostrato che la crescita non era sostenuta.
Stiamo assistendo a decelerazioni della crescita da parte di molte aziende mentre la pandemia diminuisce. Questo era previsto. Ma non tutti i settori in cui la crescita è aumentata vertiginosamente avrebbero dovuto tornare completamente sulla Terra. perché? I cosiddetti cambiamenti secolari nell'economia. E lo stiamo vedendo, dal momento che le società di e-commerce si stanno almeno aggrappando ai precedenti guadagni di crescita. Ma con la crescita che sta rallentando fino a diventare inattiva per molti giganti dell'e-commerce, è difficile decidere quale misura della performance recente sia dovuta al mercato che digerisce una trasformazione secolare verso un atteggiamento di commercio più digitale e quale sia una sbornia dalla crescita che viene portata avanti, invece di tutto tessuto generato.
