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Il private equity ha dominato la top 10 delle fusioni e acquisizioni aziendali nel 2022 (I)

È stato un anno curioso per le fusioni e acquisizioni tecnologiche, con la maggior parte dell'attività proveniente dalle VC: poiché i valori delle azioni tecnologiche sono crollati durante tutto l'anno, queste società sono diventate pubbliche a caccia di occasioni. Hanno visto aziende con molto potenziale seriamente sottovalutate nelle brutali condizioni di mercato del 2022.

Ma curiosamente, L'anno è iniziato con l'annuncio di Microsoft di acquisire Activision Blizzard per l'incredibile cifra di 69.000 miliardi di dollari a gennaio, seguito ad aprile dalla vendita di Twitter a Elon Musk per 44.000 miliardi di dollari. Tuttavia, nessuna di queste operazioni è entrata in questo elenco, dal momento che non sono realmente aziende. Ma mostrano la promessa e l'enorme volume di denaro che è stato spostato quest'anno.

Dopo che queste offerte sono state scontate, le prime due offerte coinvolgono ancora società che acquistano proprietà desiderabili per un sacco di soldi, ma gran parte delle prime 10 è dominata da società immobiliari. capitale di rischio, con Thoma Bravo in tre dei primi 10 e Vista Equity Partners in due. Thoma ha concluso sei accordi multimilionari nel 2022 e Vista tre. È un sacco di azione per un anno.

Tieni presente che Google ha acquistato Mandiant per 5.400 miliardi di dollari e Intel ha acquistato Tower Semiconductor allo stesso prezzo.. Quest'anno sono stati necessari almeno 6.000 miliardi di dollari per essere tra i primi 10. Una cifra superiore ai 5.400 miliardi dello scorso anno e ai 3.500 miliardi del 2020. Le operazioni quest'anno ammontano a un totale di 153.900 miliardi di dollari, rispetto ai 121.000 miliardi del 2021 e ai 165.000 miliardi del 2020, anno in cui diverse società di chip sono passate di mano in un periodo di consolidamento del settore.

Abbiamo assistito a molti affari minori, ovvero minori in termini di denaro per fusioni e acquisizioni, poiché le aziende hanno acquisito startup più piccole. Queste transazioni non sono elencate, ma tra queste ci sono l'acquisto da 100 milioni di dollari di Process Analytics Factory da parte di Celonis e l'acquisto da 800 milioni di dollari di Streamlit da parte di Snowflake. Molti altri accordi erano così piccoli che le aziende non dovevano rivelare il prezzo di acquisto, come l'acquisto di Envizi da parte di IBM o l'acquisto di Solvvy da parte di Zoom.

Nvidia ha rinunciato alla sua offerta da 40.000 miliardi di dollari per l'acquisto di Arm dopo essere stata sottoposta a un intenso controllo normativo. Inoltre, Zendesk ha annullato la sua offerta per l'acquisto di Momentive, la società dietro SurveyMonkey, per 4.100 miliardi di dollari dopo che gli investitori hanno rifiutato l'accordo. Alla fine, Zendesk sarebbe stato acquisito e sarebbe entrato nella nostra lista.

Diversi accordi in questo elenco devono affrontare un intenso controllo normativo, inclusi i primi due, quindi resta da vedere se tutti questi accordi raggiungeranno il traguardo o si uniranno a Nvidia nella scelta di evitare il costo della lotta contro un'entità governativa. negli Stati Uniti, nel Regno Unito o nell'UE. Questa potrebbe essere la vera eredità di fusioni e acquisizioni del 2022, ma il tempo lo dirà.

Senza ulteriori indugi, ecco le 10 migliori operazioni di M&A aziendali del 2022:

10. OpenText acquisisce Micro Focus per 6.000 miliardi di dollari.
Non è un grosso problema nello schema delle cose - una società di software legacy acquista una società di software legacy - e, a dire il vero, la stessa Micro Focus ha acquisito un sacco di titoli legacy nel corso degli anni, tra cui Borland e Novell. Ha inoltre collaborato con HPE nel 2016 in un accordo da 8.000 miliardi di dollari. Come notato sull'accordo quando è stato annunciato, non si trattava tanto di costruire il catalogo con un prodotto compatibile quanto semplicemente di ingrandirlo. Anche così, è stato un bene per il numero 10 nella lista di quest'anno.

9. Kaseya assorbe Datto per 6.200 miliardi di dollari.
Questo accordo ha riunito la tecnologia di sicurezza di Kaseya con le capacità di ripristino di emergenza di Datto, un'azienda che era già stata molto attiva. Ha raccolto $ 100 milioni come startup prima di essere acquisita da Vista Equity nel 2017. La società di private equity l'ha resa pubblica nel 2020 prima di venderla a Kaseya all'inizio di quest'anno.

8. Thoma Bravo aggiunge Sailpoint per 6.900 miliardi di dollari.
Thoma Bravo è stato impegnato nel 2022, dando il via a un anno di grandi spese in software di identità con l'acquisizione della società di sicurezza delle identità Sailpoint ad aprile. In seguito avrebbe acquistato un paio di pezzi adiacenti, tra cui Ping Identity per $ 2.800 miliardi ad agosto e ForgeRock per $ 2.300 miliardi a ottobre.

7. Thoma Bravo acquisisce Coupa per 8.000 milioni di dollari.
Coupa non è esattamente un nome familiare nel software aziendale, ma è specializzato nella gestione della spesa, qualcosa che ogni azienda deve fare. Prima della vendita, gli investitori attivisti hanno compiuto il passo insolito di rispondere alle voci di una possibile vendita, ritenendo che la società fosse sottovalutata e che il tempo per vendere non fosse ottimale. Tuttavia, quando Thoma Bravo ha fatto un'offerta, il consiglio ha approvato l'operazione. Resta da vedere se gli stessi investitori proveranno a radunare altri per bloccarlo quando arriverà il momento del voto degli azionisti nel nuovo anno.

6. Vista Equity acquisisce Avalara per 8.400 miliardi di dollari.
Questa è un'altra transazione che coinvolge una società di software aziendale meno nota specializzata in conformità fiscale. Non è sexy, ma è certamente necessario per i dipartimenti finanziari. Questo accordo è il primo di Vista nella top 10 di quest'anno, anche se non sarà l'ultimo per la società di investimento attiva.

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