Peu de domaines évoluent aussi rapidement que la technologie climatique. Au cours des cinq dernières années, il a subi une transformation radicale, passant d’un secteur de niche à un vaste secteur rempli de niches prometteuses. Cette diversification comporte des risques et des opportunités.
Et des options. De nombreuses options. Alors que le monde cherche à réorganiser presque tous les aspects de l’économie mondiale, il existe une offre apparemment infinie de startups dans lesquelles investir. Il n'y a aucun moyen de créer une liste définitive, mais voici trois domaines qui méritent d'être examinés de plus près.
Altération améliorée des roches
À l’heure où les humains sont sur le point de dépasser le niveau « sûr » de réchauffement climatique en moins de cinq ans, la séquestration du carbone fait l’objet de beaucoup d’attention. Et il existe de nombreuses façons d’y parvenir : des grands filtres à charbon aux roches en passant par les algues améliorées. Oui, des pierres.
Différents types de roches extraient naturellement le dioxyde de carbone de l'atmosphère et le transforment en un minéral stable. Le problème est que ce processus est trop lent pour avoir un quelconque effet sur les quantités colossales de carbone que nous avons rejetées dans l’atmosphère.
L’un des moyens les plus simples d’accélérer ce processus consiste à exposer davantage de roches à l’atmosphère en les écrasant et en les étalant sur une vaste zone. Cela ne semble peut-être pas très attrayant, mais cela l’est pour les agriculteurs.
Les agriculteurs dépensent déjà beaucoup d’argent pour l’amendement des sols, qui va des engrais synthétiques au compost et au fumier. Dans certaines régions aux sols acides, les agriculteurs appliquent également du calcaire concassé pour élever le pH de la zone.
De nombreuses entreprises émergentes, telles que Lithos Carbon et Eion, se sont concentrées sur cette idée. Mais au lieu d'épandre de la chaux, ils remplacent une autre roche pulvérisée, comme le basalte ou l'olivine, capable d'absorber le carbone de l'air.
D’un seul coup, l’amendement réduit l’acidité du sol, ajoute des nutriments utiles et capte et stocke le carbone. Les entreprises vendent ensuite des crédits carbone à des acheteurs comme Stripe, ce qui signifie qu'elles donnent souvent l'amendement gratuitement aux agriculteurs (l'application de chaux coûte généralement entre 40 et 60 dollars l'acre).
Deux facteurs rendent l’altération améliorée des roches attrayante pour les investisseurs. Premièrement, le coût par tonne de carbone éliminé est assez faible : entre 80 et 180 dollars la tonne. Ce chiffre est bien inférieur aux coûts du captage direct de l’air, qui implique l’utilisation de grands ventilateurs soufflant de l’air sur des filtres pour éliminer la quantité diluée de dioxyde de carbone contenue dans l’air normal. Une altération accrue des roches pourrait éliminer jusqu’à deux gigatonnes de dioxyde de carbone par an.
Deuxièmement, nous avons la technologie. Rien de tout cela ne fonctionnerait si les start-ups ne disposaient pas de modèles sophistiqués pour prédire avec précision la quantité de carbone qu'un acre de terre agricole peut éliminer. Le concassage, le transport et l’épandage de roches ne sont pas difficiles – tout cela peut être externalisé – mais la modélisation et la vérification le sont.
Si, comme beaucoup le soupçonnent, l’élimination du carbone devient un service similaire au traitement des eaux usées ou à la collecte des ordures, la demande pour ce type de plateformes sera énorme.
fusionnement
Le commerce de l’énergie de fusion définit en grande partie un investissement à haut risque et à haute récompense. Quel investisseur ne voudrait pas avoir au moins un pari comme celui-ci dans son portefeuille ?
Le potentiel de la fusion est souvent décrit comme illimité, et cette épithète n’est pas injustifiée. L’approvisionnement est pratiquement illimité : selon la technologie, la Terre pourrait disposer de milliers ou de millions d’années de combustible.
Si des réacteurs à fusion peuvent être construits à grande échelle à un coût raisonnable, la demande ne posera pas de problème. L’année dernière, les consommateurs ont payé plus de 10 XNUMX milliards de dollars pour l’énergie, selon les estimations de l’AIE. Combien d’autres marchés ont un TAM potentiel de plusieurs milliards ?
En outre, les chances de réussite d’une fusion ont considérablement augmenté ces dernières années. Les nouveaux aimants ont permis de concevoir des usines de fusion plus petites et moins chères, faisant pencher la balance vers la rentabilité. Et l’expérience pionnière menée au National Ignition Facility du ministère de l’Énergie a fait naître l’espoir qu’une énergie de fusion rentable et durable soit enfin à portée de main.
Il existe également diverses opportunités d'investissement. Nous avons des start-ups et des fournisseurs à l’échelle d’une licorne, ainsi que des entreprises plus petites qui adoptent une approche simple en matière de conception et de développement de réacteurs.
La fusion ne fonctionnera peut-être pas, mais si elle réussit, les gagnants pourraient éclipser Exxon en comparaison.
Logiciel de gestion de réseau
Quel portefeuille de capital-risque serait complet sans un jeu SaaS ? À mesure que la technologie climatique mûrira, de nombreuses opportunités SaaS apparaîtront, mais un domaine particulièrement prometteur est celui des logiciels permettant de gérer un réseau électrique de plus en plus vital et bientôt submergé.
L’électrification de l’économie nécessitera des améliorations majeures du réseau, qui ne seront pas bon marché. Le ministère de l’Énergie a prévu un financement de 13.000 milliards de dollars pour alléger le fardeau, mais ce n’est rien comparé aux milliards de dollars estimés dont nous aurons besoin.
Cependant, un logiciel de gestion de réseau pourrait réduire ces coûts. Au lieu de dépenser de l’argent pour des améliorations physiques, les logiciels peuvent aider à réaliser des gains d’efficacité. LineVision, par exemple, surveille les lignes de transport à haute tension pour déterminer la quantité maximale d'électricité qu'elles peuvent transporter à un moment donné. Dans de nombreux cas, ce montant est supérieur à la capacité nominale initiale de la ligne, généralement de 15 à 40 % de plus.
La recharge des véhicules électriques est un autre joker autour duquel les entreprises planifient des améliorations. Étant donné que les véhicules électriques consomment énormément d’énergie, il existe un risque de saturation des transformateurs si trop de personnes se branchent en même temps. Pour minimiser les risques que cela se produise, WeaveGrid aide à coordonner l'alimentation électrique, fournissant ainsi aux constructeurs automobiles et aux sociétés de services publics un aperçu du comportement de recharge des conducteurs.
L’avantage des solutions logicielles est leur flexibilité inhérente et leur large applicabilité. À mesure que le réseau sera mis à niveau, de nouvelles façons pour les logiciels d'interagir avec lui apparaîtront. Les niches de type SaaS vont se multiplier, créant de vastes opportunités pour les investisseurs.
Puisque les clients sont des sociétés de services publics, les cycles de vente seront longs, tout comme les pistes. Mais une fois qu’une startup a fait ses preuves, les contrats sont souvent lucratifs et à long terme, ce qui améliore la rentabilité.
Équilibrer les risques et les opportunités
La technologie climatique n’a pris son essor que ces dernières années et de nombreux investisseurs cherchent encore leur place dans ce paysage en constante évolution. Cependant, le changement est synonyme d’opportunités, et à mesure que le secteur continue d’évoluer, les stratégies d’investissement évolueront également.
Les trois technologies mentionnées ne constituent pas le dernier mot en matière d’investissement dans les technologies climatiques, mais elles offrent un bon équilibre entre risque et sécurité. Il ne reste plus qu'à choisir les gagnants.
