Ce fut une année curieuse pour les fusions et acquisitions technologiques, la majeure partie de l'activité provenant des sociétés de capital-risque : alors que les valeurs des actions technologiques ont chuté tout au long de l'année, ces entreprises sont devenues publiques à la recherche de bonnes affaires. Ils ont vu des entreprises à fort potentiel sérieusement sous-évaluées dans les conditions de marché brutales de 2022.
Mais curieusement, L'année a commencé avec l'annonce par Microsoft de l'acquisition d'Activision Blizzard pour la somme faramineuse de 69.000 milliards de dollars en janvier, suivie en avril par la vente de Twitter à Elon Musk pour 44.000 milliards de dollars. Cependant, aucune de ces opérations n'est entrée dans cette liste, car ce ne sont pas vraiment des entreprises. Mais ils montrent la promesse et le volume considérable d'argent qui a été déplacé cette année.
Une fois ces transactions actualisées, les deux principales transactions impliquent toujours des entreprises qui achètent des propriétés souhaitables pour beaucoup d'argent, mais une grande partie du top 10 est dominée par des sociétés immobilières. capital-risque, avec Thoma Bravo dans trois des 10 premiers et Vista Equity Partners dans deux. Thoma a conclu six transactions de plusieurs millions de dollars en 2022 et Vista trois. C'est beaucoup d'action pendant un an.
Gardez à l'esprit que Google a acheté Mandiant pour 5.400 milliards de dollars et Intel a acheté Tower Semiconductor pour le même prix.. Cette année, il fallait au moins 6.000 milliards de dollars pour figurer dans le top 10. Ce chiffre est supérieur aux 5.400 milliards de l'année dernière et aux 3.500 milliards de 2020. Les opérations de cette année se sont élevées à un total de 153.900 milliards de dollars, contre 121.000 milliards en 2021 et 165.000 milliards en 2020, une année au cours de laquelle plusieurs sociétés de puces ont changé de mains. dans une période de consolidation de l'industrie.
Nous avons vu beaucoup de petites transactions – plus petites en termes d'argent pour les fusions et acquisitions, c'est-à-dire – alors que les entreprises s'emparaient de petites startups. Ces transactions ne sont pas répertoriées, mais parmi elles figurent l'achat de Process Analytics Factory pour 100 millions de dollars par Celonis et l'achat de Streamlit pour 800 millions de dollars par Snowflake. De nombreuses autres transactions étaient si petites que les entreprises n'avaient pas à divulguer le prix d'achat, comme l'achat d'Envizi par IBM ou l'achat de Solvvy par Zoom.
Nvidia a renoncé à son offre de 40.000 milliards de dollars pour acheter Arm après avoir fait l'objet d'un examen réglementaire intense. De plus, Zendesk a abandonné son offre d'achat de Momentive, la société derrière SurveyMonkey, pour 4.100 milliards de dollars après que les investisseurs ont rejeté l'accord. Finalement, Zendesk serait acquis et figurerait sur notre liste.
Plusieurs accords de cette liste font l'objet d'un examen réglementaire intense, y compris les deux premiers, il reste donc à voir si tous ces accords atteindront la ligne d'arrivée ou rejoindront Nvidia en choisissant d'éviter le coût de la lutte contre une entité gouvernementale. , que ce soit aux États-Unis, au Royaume-Uni ou dans l'UE. Cela pourrait être le véritable héritage des fusions et acquisitions de 2022, mais le temps nous le dira.
Sans plus tarder, voici les 10 meilleures transactions de fusions et acquisitions d'entreprises de 2022 :
10. OpenText acquiert Micro Focus pour 6.000 milliards de dollars.
Ce n'est pas grave dans l'ordre des choses - une société de logiciels hérités achète une société de logiciels hérités - et, à vrai dire, Micro Focus lui-même a acquis une tonne de titres hérités au fil des ans, y compris Borland et Novell. Il s'est également associé à HPE en 2016 dans le cadre d'un accord de 8.000 milliards de dollars. Comme indiqué à propos de l'accord lors de son annonce, il s'agissait moins de construire le catalogue avec un produit compatible que de simplement s'agrandir. Même ainsi, c'était bon pour le numéro 10 sur la liste de cette année.
9. Kaseya absorbe Datto pour 6.200 milliards de dollars.
Cet accord a réuni la technologie de sécurité de Kaseya avec les capacités de reprise après sinistre de Datto, une entreprise qui avait déjà beaucoup existé. Elle a levé 100 millions de dollars en tant que startup avant d'être acquise par Vista Equity en 2017. La société de capital-investissement l'a rendue publique en 2020 avant de la vendre à Kaseya plus tôt cette année.
8. Thoma Bravo ajoute Sailpoint pour 6.900 milliards de dollars.
Thoma Bravo était occupé en 2022, lançant une année de grosses dépenses en logiciels d'identité avec l'acquisition de la société de sécurité d'identité Sailpoint en avril. Il achètera plus tard quelques pièces adjacentes, dont Ping Identity pour 2.800 milliards de dollars en août et ForgeRock pour 2.300 milliards de dollars en octobre.
7. Thoma Bravo acquiert Coupa pour 8.000 milliards de dollars.
Coupa n'est pas exactement un nom familier dans les logiciels d'entreprise, mais il est spécialisé dans la gestion des dépenses, ce que chaque entreprise doit faire. Avant la vente, des investisseurs activistes ont pris la décision inhabituelle de répondre aux rumeurs d'une éventuelle vente, estimant que l'entreprise était sous-évaluée et que le moment de la vente n'était pas optimal. Cependant, lorsque Thoma Bravo a fait une offre, le conseil a approuvé l'opération. Il reste à voir si les mêmes investisseurs tenteront d'en rallier d'autres pour le bloquer au moment du vote des actionnaires au cours de la nouvelle année.
6. Vista Equity acquiert Avalara pour 8.400 milliards de dollars.
Il s'agit d'une autre transaction impliquant une société de logiciels d'entreprise moins connue spécialisée dans la conformité fiscale. Ce n'est pas sexy, mais c'est certainement nécessaire pour les départements des finances. Cet accord est le premier de Vista dans le top 10 cette année, mais ce ne sera pas le dernier pour la société d'investissement active.
