De grands changements dans un avenir proche pour Kahoot, la startup d'Oslo qui a créé une plateforme populaire permettant aux utilisateurs de créer, partager et « jouer » avec des défis axés sur l'éducation, utilisée par des milliards d'étudiants et d'adultes. L'entreprise a annoncé qui a été entièrement privatisée contre des liquidités à 35 NOK par action, valorisant Kahoot à 1.7 milliard de dollars (17.2 milliards de NOK) sur la base de 492,836,049 XNUMX XNUMX actions émises et en circulation.
La branche de capital-investissement de Goldman Sachs Assets Management dirige l'acquisition, avec les bailleurs de fonds existants de Kahoot, General Atlantic (actuellement son plus grand actionnaire), KIRKBI Invest A/S (« KIRKBI ») du groupe LEGO et Glitrafjord (contrôlé par le PDG de Kahoot, Eilert Hanoa) nommés. comme les autres principaux actionnaires de la transaction. D'autres investisseurs et gestionnaires non divulgués détiendront également des participations dans Kahoot.
L'opération représente une prime par rapport aux actions de Kahoot cotées en bourse hier, soit 53,1 % du cours de clôture de la Bourse d'Oslo le 22 mai 2023 (alors qu'il était de 22,86 NOK).
Cependant, il s'agit d'un recul important par rapport à la valorisation la plus élevée de l'entreprise au plus fort de la pandémie de Covid-19 et, en tant que tel, cela représente un autre exemple de la façon dont Les entreprises technologiques ont du mal à obtenir des financements dans le contexte économique même à mesure qu'ils grandissent.
Kahoot faisait partie de la vague de startups d'apprentissage à distance qui s'est développée alors que les gens restaient à l'écart des salles de classe physiques et des espaces de bureau, donnant à l'entreprise, qui dispose de divisions distinctes au service des étudiants de la maternelle à la 12e année et des adultes/entreprises, beaucoup d'affaires et l'attention de investisseurs.
Kahoot affirme qu'à ce jour, il a hébergé « des centaines de millions de sessions d'apprentissage avec 9 milliards de participants (non uniques) dans plus de 200 pays et régions » et qu'il compte actuellement plus d'un million d'utilisateurs payants.
Mais plus récemment, l'entreprise, comme d'autres entreprises technologiques, a connu des difficultés sur les marchés publics, les investisseurs post-pandémiques s'adaptant à une nouvelle réalité : un monde aux prises avec la récession et l'inflation, et les consommateurs et les entreprises utilisent moins de services numériques (tels que comme l'e-learning et le e-commerce) sur lesquels ils s'appuyaient fortement un an auparavant. Kahoot a publié aujourd'hui un ensemble de données financières qui dressent un tableau mitigé qui en témoigne.
Aujourd'hui, il a révélé qu'au deuxième trimestre, il avait réalisé un chiffre d'affaires de 41 millions de dollars, soit seulement 14 % de plus que l'année dernière ; 40 millions de dollars de « revenus facturés » en hausse de 8 % ; Ebitda de 11 millions de dollars en hausse de 60 % ; et les flux de trésorerie d'exploitation ont augmenté de 90 %, pour atteindre 10 millions de dollars.
Mais Kahoot, qui a collecté collectivement plus de 500 millions de dollars au fil des ans, a également indiqué qu'elle ne disposait que d'un équivalent en espèces de 96 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre.
À son apogée, en 2021, Kahoot se négociait à 109 NOK par action. Le cours de l’action a beaucoup fluctué au fil des ans. Il y a un an, en juin 2022, il se négociait à 17,92 NOK par action.
Cette acquisition éliminera une partie de cette fluctuation et couronnera des années pendant lesquelles Kahoot a adopté une approche à deux niveaux en matière de finances commerciales.
Lançant ses premiers produits en 2018, la société est cotée depuis des années sur le marché Merkur d'Oslo, considéré comme un étape intermédiaire entre être une startup totalement privée et une société cotée en bourse. Cette voie l'a aidé à exploiter des sources de financement publiques et privées au fur et à mesure de son évolution, l'amenant à investir auprès d'investisseurs en capital-risque traditionnels tels que les grands acteurs régionaux Northzone et Creandum ; SoftBank à son apogée d’exubérance d’investissement ; et des entreprises stratégiques comme Microsoft et Disney.
(La participation de 15 % de SoftBank a été vendue entièrement et à perte à General Atlantic l'année dernière, dans le cadre des efforts de SoftBank pour simplifier et rationaliser son portefeuille.)
Bien que Kahoot ne soit certainement pas à sa valeur maximale, le groupe PE (Private Equity) qui a été formé pour acheter les actions semble croire qu'il existe ici une opportunité à plus long terme et est prêt à parier ses avoirs existants là-dessus.
« Kahoot ! libère le potentiel d’apprentissage des enfants, des étudiants et des employés du monde entier. La société a une mission et une proposition de valeur claires, et notre investissement contribuera à accroître son impact et à accélérer la création de valeur pour toutes les parties prenantes », a déclaré Michael Bruun, co-responsable mondial du Private Equity chez Goldman Sachs Asset Management, dans un communiqué. « Grâce à cette transaction, nous sommes heureux de nous associer à une fantastique équipe de direction et à un groupe de co-investisseurs pour développer une plateforme d'apprentissage et d'engagement essentielle à notre mission et contribuer à sa croissance et à son innovation futures. »
« Depuis que General Atlantic s'est associé à Kahoot ! Depuis septembre 2022, la société a maintenu une dynamique significative sur des initiatives stratégiques clés, notamment l'expansion de son offre d'entreprise et de sa base d'abonnés mondiale, tout en élargissant ses partenariats IP premium et en proposant des produits innovants pour tirer parti des progrès de l'IA générative », a déclaré Chris Caulkin, MD. et directeur. de technologie EMEA chez General Atlantic. « Grâce à cette transaction, nous sommes heureux de renforcer notre engagement à soutenir la croissance à long terme de Kahoot ! en collaboration avec le groupe plus large de co-investisseurs. Nous sommes impatients de poursuivre notre partenariat avec Eilert, Kahoot ! et le reste de l’équipe dans les années à venir.
Et elle conservera un soutien stratégique important avec cet accord. « Nous sommes ravis d'investir aux côtés de Goldman Sachs Asset Management, de General Atlantic et de l'équipe de direction de Kahoot !. pour accélérer la croissance de Kahoot », a ajouté Thomas Lau Schleicher, directeur des investissements chez KIRKBI. « Nous sommes impressionnés par le parcours de l'entreprise, qui a développé une gamme intéressante de produits pour interagir avec ses utilisateurs de manière ludique et attrayante. « Nous soutenons la mission de l’entreprise visant à responsabiliser les étudiants et les enseignants du monde entier, ce qui correspond à nos valeurs fondamentales, et nous pensons que cet investissement s’inscrit très bien dans la stratégie d’investissement à long terme de KIRKBI. »
En fait, il semble que l’équipe à la tête du projet reste derrière l’accord.
« La mission de Kahoot ! est de rendre l'apprentissage incroyable. « Notre portefeuille de solutions alimente des milliards d'interactions d'apprentissage chaque année, grâce à une innovation continue en matière de produits et à une équipe ayant l'ambition de mettre des moments d'apprentissage magiques à la portée de tous », a déclaré Hanoa. « Alors que le besoin d'un apprentissage engageant à la maison, à l'école et au travail augmente, je suis enthousiasmé par les opportunités que ce partenariat représente pour nos utilisateurs, notre écosystème de partenaires et la talentueuse équipe de Kahoot ! Group, pour promouvoir l’éducation de centaines de millions d’étudiants à travers le monde.
