Y Combinatorit (YC) peetakse laialdaselt edukaimaks idufirmade kiirendiks ja maailmatasemel ettevõtjate jaoks parimaks valikuks.
Neile, kes on idufirmade maailmas uued, on Y Combinator nagu intensiivne alglaager. Valitud asutajad saavad 500.000 7 dollarit seemnekapitali vastutasuks umbes 125% oma omakapitali eest. Neli korda aastas osalevad asutajad kolmekuulises kohortiprogrammis ehk "partiis" koos 1 teise idufirmaga, kes on organiseeritud rühmadesse ja keda juhendavad edukad asutajad. See on eksklusiivne programm, mille vastuvõtuprotsent on umbes XNUMX%, pakkudes asutajatele tugevat võrgustikku, edaspidise rahastamise võimalusi ja kohest usaldusväärsust.
Tõendid on selged. Ligikaudu 4.5% YC-ettevõtetest saavad ükssarvikuteks (võrreldes 2.5%-ga teiste riskikapitaliga toetatud idufirmade puhul) ja umbes 45% ettevõtetest kaasavad edukalt A-seeria investeeringuid (kõrgem kui keskmine 33%). Praeguseks on YC rahastanud enam kui 90 ettevõtet, mille väärtus on miljard dollarit. Suurimate YC-ettevõtete hulka kuuluvad Stripe, Airbnb, Coinbase ja Reddit.
Aga mida ütlevad andmed YC mõju ja panuste edu kohta? Püüame hiiglase saladusi demüstifitseerida, vaadates üle YC 4.939 ettevõtet, et idufirmade asutajad, investorid ja teised näeksid, mis tegelikult toimub, ja saaksid ehk edulugudest või trendidest õppida.
Andmetes oli palju üllatusi. Kuid korduv teema oli see, et inkubaatori võlu näib peituvat parimate asutajate valimises, trendide ja YC sisemiste protsesside mõistmises, mitte konkreetse idufirma profiili edu kordamises.
Järeldused Clave
- YC on arenenud tarbijainvestorist peamiselt B2B-investoriks. Tarbijaettevõtted on genereerinud turukapitalisatsiooni üle 200 miljardi dollari, samas kui B2B-ettevõtete väärtus on erakapitalil umbes 170 miljardit dollarit ja see kasvab.
- Partiiprofiilide põhjal Asutajad panustavad tehisintellektile (täpsemalt B2B tehisintellektile) kui järgmise suure revolutsiooni peale. Kõige paljulubavamate alamkategooriate hulka kuuluvad inseneriteadus, tooted ja disain, infrastruktuur ning müük.
- Üksikisikutest asutajad on ebasoodsas olukorras. Kuigi soolo-asutajaid julgustatakse, näitavad andmed YC-sse vastuvõetud inimeste arvu järsku langust.
- Seni on edu vedanud USA-s asutatud ettevõtted. Üle 70% idufirmadest asutati USA-s ja tänaseks on 99% tuludest tulnud USA-st.
- YC-ettevõtete vastupidavus on oluliselt suurem kui keskmine idufirma. Üle 50% ettevõtetest on 10 aasta pärast endiselt aktiivsed (võrreldes keskmisega 30%).
- Idufirma eduvõimalused on YC-ga suuremad. 45% kaasab A-seeria investeeringuid (võrreldes keskmisega 33%), 4–5% saab ükssarvikuks (võrreldes keskmisega 2.5%) ja 10% väljub.
Kuidas näeb välja edu YC-s?
Umbes 10% YC ettevõtetest saavutab väljumise
Praeguseks on börsile läinud 17 YC toetatud ettevõtet. Veel 76% otsib endiselt aktiivselt võimalusi oma aktsiatest väljumiseks. Kuid muljetavaldav on see, et vaid 13% ettevõtetest on oma aktsiatest sulgenud.
Andmed seisuga 13. november 2024.
Üle 50% ettevõtetest on 10 aasta pärast endiselt aktiivsed
YC ettevõtted on vastupidavamad kui teised idufirmad, mille keskmine eluiga on umbes viis aastat. W15 partii, mis on nüüdseks 10 aastat vana, tegutseb endiselt aktiivselt enam kui 50% ettevõtetest.
25–50% ettevõtetest omandatakse 10 aasta pärast
Iga inkubaatori edu mõõdupuuks on ettevõtete arv, mis edukalt likvideerimismenetluse läbivad. Küpsete partiide puhul näeme, et 25–50% ettevõtetest omandatakse, mis räägib palju noorinkubaatorite kvaliteedist.
Mis on YC suurimad hitid?
Tarbijaettevõtted on YC tootluse suurema osa juhtinud
YC suurim kasv on siiani tulnud mõnelt tema varasemalt loodud tarbijakeskselt tegutsevalt ettevõttelt. Tegelikult on neli suurima turukapitalisatsiooniga ettevõtet tarbijaettevõtted: Airbnb, Coinbase, DoorDash ja Instacart. Startupi tulemused järgivad astmejaotust ja sama kehtib ka YC kohta, kus neli suurimat ettevõtet moodustavad üle 84% loodud turuväärtusest.
Muud väärtuslikud ettevõtted (positsioonid 16–40)
| # | ettevõte | Hindamine (B USD) | Estado |
|---|---|---|---|
| 16 | Checker | 4.6 | Privaatne |
| 17 | Relatiivsusteooria | 4.2 | Privaatne |
| 18 | Webflow | 4.0 | Privaatne |
| 19 | Zapier | 4.0 | Privaatne |
| 20 | VarustusJaga | 3.8 | Privaatne |
| 21 | GOAT rühm | 3.7 | Privaatne |
| 22 | Mida mitte | 3.7 | Privaatne |
| 23 | meesho | 3.5 | Privaatne |
| 24 | GrubMarket | 3.5 | Privaatne |
| 25 | Karja ohutus | 3.5 | Privaatne |
| 26 | Flutterwave | 3.2 | Privaatne |
| 27 | Raudklaas | 3.2 | Privaatne |
| 28 | KATEGOORIA | 3.2 | Omandamine |
| 29 | Retool | 3.2 | Privaatne |
| 30 | kasvama | 3.0 | Privaatne |
| 31 | go1 | 3.0 | Privaatne |
| 32 | Võre | 3.0 | Privaatne |
| 33 | Kooliväline | 3.0 | Privaatne |
| 34 | See uhke | 2.5 | Privaatne |
Andmed seisuga 7. jaanuar 2025. Reddit müüdi Condé Nastile 2006. aastal; selle IPO tootlus ei toonud YC-le kasu.
Turuväärtusega üle 600 miljardi dollari on loodud
YC ettevõtted meelitavad ligi märkimisväärset rahastamist. Kokku on YC-sse kuulunud idufirmadesse voolanud üle 145 miljardi dollari. See investeering on toonud kaasa enam kui 300 miljardi dollari suuruse turuväärtuse ja olemasolevate eraettevõtetega võib see summa tulevikus kahekordistuda, ulatudes üle 600 miljardi dollarini.
Millised on YC idufirmade suurima edu tingimused?
YC on arenenud tarbijainvestorist peamiselt B2B-investoriks.
Kuigi YC on tuntud oma investeeringute poolest tarbekaupadesse (nt Airbnb, DoorDash, Reddit, Coinbase), on suurem osa selle rahastamisest tegelikult läinud B2B-ettevõtetele. See kehtib eriti viimaste partiide kohta, kus üle 75% ettevõtetest määratleb end B2B-ettevõtetena.
Tulevased tootlused sõltuvad B2B-st ja Fintechist
Tootluse seisukohast on parimad varasemad investeeringud olnud suured tarbijatele suunatud idufirmad. Tulevikku vaadates tulevad YC suurimad väljumised aga B2B ja fintech-ettevõtetest, mille koguväärtus on üle 270 miljardi dollari. Siiani pole YC saavutanud rahalist edu investeeringutega tervishoidu, biotehnoloogiasse ja tööstusse ega kinnisvarasse ja ehitusse.
Valdav enamus investeeringutest läheb USA-s asuvatesse ettevõtetesse.
Pole ilmselt üllatav, et suurim arv YC-toega ettevõtteid asub USA-s. Üle 70% ettevõtetest on pärit USA-st, millele järgnevad sellised riigid nagu India, Ühendkuningriik, Kanada, Mehhiko ja Prantsusmaa.
Muud riigid, kus on YC investeeringuid (positsioonid 11–40)
| riik | Investeeringute arv |
|---|---|
| Kolumbia | 31 |
| Iisrael | 31 |
| Indoneesia | 28 |
| Argentina | 19 |
| Hispaania | 16 |
| Tšiili | 16 |
| Austraalia | 14 |
| Taani | 13 |
| Países Bajos | 11 |
| Keeniasse | 11 |
| Egiptus | 10 |
| Pakistan | 10 |
| VEE | 10 |
| Šveits | 10 |
| Hiina | 9 |
| Peruu | 8 |
| Hong Kong | 8 |
| Rootsi | 8 |
| Filipiinid | 8 |
| Vietnam | 6 |
| Poola | 6 |
| Malaisia | 6 |
| Iirimaa | 6 |
| Norra | 5 |
| Lõuna-Korea | 5 |
| Austria | 4 |
| Sloveenia | 4 |
Siiani on 99% tagastustest pärit USA-st.
Märkimisväärne tootlus on seni tulnud ainult USA investeeringutest. Paljulubavaid investeeringuid on ka välismaal, näiteks Razorpay (7.5 miljardit dollarit, India), Rappi (5 miljardit dollarit, Colombia), Zepto (5 miljardit dollarit, India) ja Flutterwave (3 miljardit dollarit, Nigeeria).
Üksikisikute asutajad on ebasoodsas olukorras
Selle üle, kas sooloasutajaks olemine statistiliselt takistab edu, vaieldakse palju. Kui Sam Altman oli YC president, kirjutas ta: "Me eelistame tõesti vähemalt kahte asutajat, aga see pole tehingut rikkuv tegur." Ja andmed räägivad enda eest. Viimastes partiides on sooloasutajate osakaal langenud umbes 10%-ni.
