TRPlane Clubi kasutajad
Turuhinnanguid ei tohiks võrdsustada ettevõtte tervisega, kuid need kujutavad endast asjakohast äritegevuse näitajat, olgu siis selle tõhusa finantstulemuse või praeguste nõudmistega kohanemiseks rakendatud oluliste strateegiate kaudu.
Täheldatud on varasematel aegadel asutatud traditsiooniliste tarkvaraettevõtete hinnangute tõusu tendentsi, mida hiljuti näitas juhtum SAP, mille aktsia ületas esimest korda 200 dollarit.
1972. aastal asutatud SAP-i praegune väärtus on jõudnud kõigi aegade kõrgeima tasemeni 234 miljardi dollarini. Kaks aastat tagasi oli Saksamaal asuva ettevõtte tarkvara pakkuja väärtus 92.000 miljardit dollarit, mis kasvas 156.000 kuu eest 12 miljardi dollarini. See näitab, et selle turukapitalisatsioon on ainuüksi viimase aasta jooksul kasvanud üle 50%.
27. juunil 2024 toimus SAP aktsiate väärtuse tõus.
pilt: Ycharts
Traditsiooniline SAP
Alates 2020. aastast on tegevjuht Christian Klein juhtinud SAP-äri pööret, keskendudes klientide pilverände hõlbustamisele ja strateegiliste liitude loomisele olulised ettevõtted nagu Google y NVIDIA.
SAP-i kiire kasv on osaliselt tingitud üleminekust traditsiooniliselt litsentsimismudelilt. Oma 2024. aasta esimese kvartali aruandes paljastatud Aasta-aastalt 24% pilveteenuste tulude kasv, mis eeldatavasti kasvab rohkem järgmise 12 kuu jooksul "pilvede mahajäämuse" tõttu. "Ettevõtte AISellele edule aitab kaasa ka selle pilvepakett.
Eelmisel aastal esitati aruandeid kohalike klientide rahulolematuse kohta koos uute SAP-toodete eksklusiivne juurutamine pilves. Hoolimata sellest olukorrast, klientide rahuldamise asemel SAP intensiivistab oma tegevust nende pilve üleviimiseks, pakkudes allahindlused kohalikele klientidele ülemineku hõlbustamiseks. Seda strateegiat võib pidada stiimuliks klientide pilvetehnoloogia kasutuselevõtuks.
Investeeringute haldusfirmal Ave Maria World Equity Fund on hiljuti SAP-ile esile tõstetud 2024. aasta esimeses kvartalis kolme parima mängijana. On täheldatud, et SAP-i üleminek "püsilitsentsimudelilt SaaS-i mudelile" toob kaasa laiema adresseeritava turu (TAM) loomise ja kasvu. marginaalides.
Gartneri peaennustaja sõnul John David Lovelock, just need algatused mõjutavad SAP-i ja teiste sarnaste traditsiooniliste tarkvarafirmade edu.
Lovelocki sõnul on kasvule kaasa aidanud mitu tegurit, näiteks kalduvus kohapealsete süsteemide asemel pilvandmetöötlusele, uuendused ja laienemisvajadused. Ekspert tõi välja, et peamine mõju seisneb 2021. aastal alanud ärilise digitaalse transformatsiooni protsesside järjepidevuses.
Ajalooline Oraakel
Mis saab 1977. aastal asutatud pilveinfrastruktuurile ja andmebaasidele spetsialiseerunud Ameerika ettevõttest Oracle? Oracle'i turuväärtus ületab 385 miljardit dollarit, mis on 20% rohkem kui eelmisel aastal. Kuid mõni nädal tagasi oli see näitaja ligikaudu 400 miljardit dollarit, mis on selle seni registreeritud kõrgeim väärtus.
Selle nähtuse põhjused on suures osas sarnased SAP-i põhjustega, mis on seotud pilvandmetöötluse kasv, mida õhutab tehisintellekt. See on saavutatud ulatusliku üleminekuga kohalikult tegevusmudelilt.
2024. aasta eelarve kolmandas kvartalis saavutas Oracle See on oluline verstapost, ületades esmakordselt pilvetulu, täpsemalt SaaS (tarkvara kui teenus) ja IaaS (infrastruktuur kui teenus), võrreldes litsentsitoest saadava tuluga.
Oracle'i tegevjuht Safra Catz ütles tulukõnes: "Oleme piiri ületanud"
Oma aruandes Neljanda kvartali kasum, teatas Oracle mõõdukast 3% kogutulu kasvust, samal ajal kui pilvespetsiifiline tulu suurenes 20%. Tegevjuht Catz prognoosib järgmiseks majandusaastaks kahekohalist pilvetulude kasvu. See kasv on olnud võimalik tänu strateegilistele liitudele selliste ettevõtetega nagu Microsoft, Google ja generatiivse AI lemmik OpenAI, kes püüavad saadaolevast pilveinfrastruktuurist maksimumi. OpenAI plaanib ChatGPT koolituseks kasutada Oracle'i pilveplatvormi.
Kolmandas ja neljandas kvartalis teatas Catz, et Oracle lõpetas oma ajaloo kõige olulisemad müügilepingud. Nende lepingute ajendiks oli suur nõudlus tehisintellekti keelemudelite koolituse järele Oracle Cloudi platvormil.
Oracle, nagu SAP, on tellinud hiljuti leping Nvidiaga eesmärgiga abistada valitsusasutusi ja ettevõtteid tehisintellekti töötlemiskeskuste haldamisel nende rajatistes, kasutades Oracle'i hajutatud andmetöötluse infrastruktuuri.
Olukorral on aga ebasoodsaid aspekte, kuna üht Oracle’i silmapaistvat klienti TikTok ähvardab USA-s keeld. Oraakel on hoiatanud See olukord võib mõjutada teie tulevast sissetulekut.
Oversized blues on tagasi
IBM-i ettevõte, mis asutati 1911. aastal International Business Machines Corporation, jõudis märtsis kõrgeim 180 miljardit dollarit, mis on vaid 6% alla oma ajaloolise rekordi.
Ettevõtte väärtus on sellest ajast alates langenud ligikaudu 14%, jäädes alla 160 miljardi dollari, kuid jääb siiski 30% kõrgemaks kui eelmisel aastal.
Varem oli IBM tuntud oma keskendumise poolest riistvarale, sealhulgas suurarvutitele ja personaalarvutitele. Praegu aga, ettevõte on muudetud tarkvarale ja teenustele keskendunud organisatsioon, mis moodustavad suurema osa nende sissetulekust. 2021. aastal viis IBM lõpule oma pärandinfrastruktuuriteenuste äritegevuse eraldamise, luues eraldi üksuse nimega Kyndryl.
2007. aastal alustas IBM pilvandmetöötluse uurimist Blue Cloudiga ja on seejärel jätkanud selle tehnoloogia arendamist, käivitades IBM Cloudi. Lisaks on ta teinud olulisi omandamisi, näiteks Red Hat. Paralleelselt on ettevõte silma paistnud tehisintellekti valdkonnas, esmalt IBM Watsoniga ja viimasel ajal ka mitmesuguste tehisintellekti teenustega, et rahuldada kasvavat nõudlust ärikeskkonnas. Nende teenuste hulgas on watsonx, mille eesmärk on aidata ettevõtetel AI-mudeleid koolitada, häälestada ja juurutada.
Jaanuaris teatas IBMi esimees ja tegevjuht Arvind Krishna, et klientide nõudlus tehisintellekti järele on märgatavalt kasvanud. Tema avalduste kohaselt on ettevõtte äriportfell Watsonxi ja generatiivse tehisintellekti jaoks peaaegu kahekordistus 2023. aasta kolmanda ja neljanda kvartali vahel.
IBMi viimased majandustulemused on olnud erinevad. Selles 2024. aasta esimene kvartalaastal täheldati tulude mõningast kasvu, mis ei vastanud analüütikute ootustele, samas kui kasum ületas prognoose. Seevastu tulud konsultatsiooniteenustest veidi vähenesid.
Kaks kuud hiljem on analüütikud aga IBMi suuna suhtes optimistlikud. Sel nädalal Goldman Sachs andis IBM-ile hinde "osta". tänu oma investeeringutele tehisintellekti ja pidevale keskendumisele taristutarkvarale.
Goldman Sachsi analüütiku sõnul, James Schneider, arvatakse, et IBM on oma portfelli ümberkujundamise vahefaasis, liikudes ajakohastatud rakenduste ja taristutarkvara ning teenuste suurema mitmekesisuse poole, mitte varem pärandtehnoloogiatele keskendunud portfellile.
Selle tunde pikaajalist arengut on siiski ennatlik kindlaks teha, IBMi investeeringud tehisintellekti on osutunud kasulikuks Wall Streeti piirkonnas.
Pärandi ehitamine
Intuit41-aastase kogemusega finantstarkvaraettevõte on hiljuti jõudnud 187 miljardi dollari turuväärtuseni, pandeemia ajal oma kõigi aegade kõrgeima taseme, 196 miljardi dollari lähedal. Sarnaselt teistele selle sektori ettevõtetele on Intuit teinud olulisi investeeringuid tehisintellekti osana oma strateegiast, et säilitada oma olulisus turul. See keskendumine AI-le paistab silma põhiteemana oma finantstulemuste aruannetes. SAP, Oracle ja IBM ei ole ainsad traditsioonilised tarkvaraettevõtted, mis kogevad täna märkimisväärset kasvu.
Adobe asutati 1982. on olnud silmapaistev esitus aasta väärtus kasvas 8%, ulatudes 236 miljardi dollarini. Ettevõte teatas oma rekordist esimese ja teise kvartali tuludteisest veerandist, kus rõhutatakse tehisintellekti ja pilvandmetöötluse tähtsust kui selle kasvu põhitegurid.
Microsoft, mille turuväärtus on 3,3 triljonit dollarit, paistab silma kui kõige väärtuslikum ettevõte maailmas. Viimase aasta jooksul on selle aktsiad tõusnud 33%. Satya Nadella juhtimisel, kes pärast tegevusetusperioodi juhtima asus, on ettevõte läbi teinud märkimisväärse ümberkujundamise. Microsoft on hetkel keskendunud pilvandmetöötluse edendamisele ja tehisintellekti arendamisele, olles jätnud seljataha keskendumise nutitelefonide turule, mille tulemuseks on minevikus strateegilised vead.
Järgmisel aastal saab Microsoft 50-aastaseks, mistõttu on erinevate tööstuslike, tehnoloogiliste, poliitiliste ja administratiivsete muudatuste ajal asjakohasena püsimine keeruline. Ettevõte ei ole aga mitte ainult suutnud püsida aktuaalsena, vaid on näinud jätkuvat tulude, kasumite ja kasumi kasvu peaaegu kõik muud mõõdikud, peamiselt tänu oma investeeringutele pilve ja viimasel ajal ka sisse Generatiivne tehisintellekt.
Kuigi need ettevõtted saavad esilekerkivate suundumuste kaasamisest selgelt eeliseid, on ka muid olulisi elemente. Täpsemalt on investoritel piiratud võimalused suunata oma ressursse uuenduslike tehnoloogiatega seotud panustesse.
Poolt Ray Wang, Researchi asutaja ja peaanalüütik Tähtkuju, on konkurentsi vähenemine teatud turgudel soodustanud investorite meelitamist suurettevõtete juurde.
Wangi sõnul on konkurents praegu piiratud oligopolide ja duopolide olemasolu tõttu turul. Täheldatud on tarkvaraettevõtete arvu märkimisväärset langust mitme aastakümne jooksul toimunud ühinemis- ja ülevõtmisprotsesside tulemusena, mille tulemusel domineerivad igas geograafilises piirkonnas, kategoorias, turu suuruses ja tööstusharus vaid üksikud ettevõtted.
Põhjustena, miks traditsioonilistel tehnoloogiaettevõtetel hästi läheb, tõi Wang välja ka IPO turu stagnatsiooni, aga ka erakapitali sfääri mõju.
Wangi sõnul on COVID-19 pandeemia negatiivselt mõjutanud esmase avaliku pakkumise (IPO) turgu, mille tulemuseks on selliste idufirmade vähesus, mille kasvupotentsiaal on sarnane väljakujunenud ettevõtetega, nagu Oracle, SAP või Salesforce. Vaatamata tarkvarafirmade loomise kasvule pole neil õnnestunud edukalt laieneda. Lisaks juhib Wang tähelepanu sellele, et paljud erakapitali (PE) ettevõtete omandamised on mõjutanud omandatud ettevõtete ettevõtlikkust, muutes need loovuseta finantsüksusteks.
Väljakujunenud tarkvaraettevõtetel on konkurentsieelis, kui nad seisavad silmitsi häirivate tehnoloogiatega, nagu tehisintellekt, tänu nende turuleviimisele ja väljakujunenud klientuurile. Selle olukorra analüüsimiseks on erinevaid metoodikaid.
Igaühe pilveüleminekud on ka narratiivi oluline element ja on sidusalt seotud tehisintellekti kasvuga, mis on suuresti pilvepõhine.
Ettevõtete käsutuses on ka märkimisväärsed ressursid ja strateegilised omandamised mängivad olulist rolli nende püüdlustes asjakohasusena püsida. IBM tugevdab oma eesmärke hübriidpilveruumis oma hiljutise 6.400 miljardi dollari suuruse pakkumise kaudu HashiCorpile. Teisest küljest on SAP teatanud plaanist omandada digitaalne kasutuselevõtu platvorm infundeeritud AI kasutuselevõtuplatvormi WalkMe poolt 1.500 miljardi dollari eest.
Tehisintellektil (AI) võib olla praegustele äritulemustele piiratud mõju, kuid see on Wall Streeti ruumis hädavajalik. Ettevõtetele meeldib Tähestik, Amazon ja Microsoft on AI-ga hiljuti saavutanud oma aktsiate ajaloolise taseme selle saavutuse oluline osa. Teiselt poolt, Tänu hiljutistele tehisintellektiga seotud teadetele on Apple'i aktsiad saavutanud kõigi aegade kõrgeima taseme, kuigi toode "Apple Intelligence" pole veel saadaval.
Praegu kasvab tehisintellekti (AI) mõju, nagu märgitakse kuulsas Gartneri raportis.hype tsükkel«. Selle aruande kohaselt kipub huvi uute tehnoloogiate vastu vähenema, kuna esimesed kogemused ja rakendused ei vasta ootustele, mida nimetatakse "pettumuse oruks". Lovelocki sõnul võib see stsenaarium läheneda, mis võib tekitada muret paljudes miljardi dollari väärtuses generatiivse tehisintellekti valdkonna idufirmades.
Lovelocki sõnul on uutel ja arenevatel tarkvaraturgudel eksimine tavaline olukord. Konkurents tähelepanu pärast muutub keeruliseks uute tehisintellektiettevõtete kiire edu tõttu, mis saavutavad peagi pärast käivitamist miljonidollarilised tulud. Sellele vaatamata säilitavad traditsioonilised tarkvaraturud aastase tulu, mis ületab 1. aastaks 2024 triljoni dollari. Pärandtarkvara müük on märgatavalt kasvanud, mida suures osas varjutab tehisintellekti kasv.
Pika ajalooga turul tegutsevad ettevõtted on tänu oma praegusele kohalolekule edu saavutamisel tugevamal positsioonil. Kuigi tehisintellekti valdkonnas võib esineda buum, on pärast massilist kasutuselevõttu sellistel ettevõtetel nagu SAP, Oracle ja IBM soodsas positsioonis sellesse ruumi integreeruda.
