TRPlane Clubi kasutajad
Maailm on tunnistajaks kliimatehnoloogia idufirmade põnevale ja vajalikule kasvule, kusjuures tehnoloogiasektoril on selline mõju kasvanud 64% alates 2020. aasta lõpust. Ja selle pakkumise suurenemisega on tekkinud uus investorite põlvkond: keskkonnamõju riskikapital või mõju VC.
Jälgitavama mõjuga investeeringute suurendamiseks on siin viis peamist küsimust, mida kõik asutajad peaksid kaaluma, et küsida mõjuinvestoritelt, kes võistlevad oma kapitaliportfellis ruumi pärast.
Kas see on tõesti mõju investeerimisfond?
Kõigepealt on vaja keel selgeks õppida. Säästva rahanduse avalikustamise määruse (SFDR) hiljutine rakendamine ELis on toonud rahaliste kategooriate osas selgust. Oluline on aru saada, kas investor on artikli 6, 8 või 9 fond, mõista erinevust ja teada, mida see ettevõtte kui asutaja jaoks tähendab.
Los fondos del Artículo 9 se centran exclusivamente en inversiones sostenibles, con el impacto como objetivo de inversión. También se les llama “fondos verde oscuro”. Un nivel más abajo, los fondos del Artículo 8, que tienen como objetivo promover las características ambientales y sociales sin un compromiso exclusivo con la sostenibilidad. Eso es un “fondo verde claro”. Por último, está el Artículo 6, también conocido como “fondos grises”. No hacen reclamos de impacto o sostenibilidad, aunque podrían dedicar algún aspecto de sus fondos a inversiones sostenibles.
Lisaks SFDR-i alusel rahaliste vahendite reguleerimisele on EL andnud juhiseid selle kohta, millist majandustegevust nad peavad keskkonna- ja sotsiaalselt jätkusuutlikuks ning eriti mõjusaks. Seda nimetatakse ELi taksonoomiaks, ärivaldkondade klassifikatsiooniks, mis nõuab rohkem kapitali, innovatsiooni ja tähelepanu, kuna need liiguvad meie planeedi ja inimkonna jaoks tõeliselt nõela.
Valige artiklite 8 ja 9 vahel
Enamik täna tegutsevaid riskikapitaliettevõtteid kuulub artikli 6 kategooriasse üldistustena, seega jätame need selles artiklis otse välja. Kliimatehnoloogia asutajate jaoks, kes valivad spetsialiseerunud mõjuinvestorid (artikli 8 või 9 fondid), on soovitatav mõjuga kursis hoida. Praegu on Euroopas umbes 50–50 artikli 8 või 9 nõuetele vastavat mõjuriskikapitali.
Artikli 8 fondide puhul palutakse teil tõenäoliselt tõendada, et järgite mitmeid keskkonna- või sotsiaalseid kriteeriume, mida nad on määratlenud eriti tähtsatena, näiteks esmaste kahjulike mõjude näitajad (PAI). hinnata investeerimisotsuste või nõuannete negatiivset jätkusuutlikkust. Samuti näitavad need, kuidas jätkusuutlikkusega seotud riske tuvastada ja nende maandamiseks töötada.
Artikli 9 fondid teevad seda ja rohkemgi veel, paludes teha seda, mida on tehtud. Nad nõuavad käegakatsutavamaid tõendeid ettevõtte keskkonna- või sotsiaalse mõju kohta ja selle kohta, kuidas seda aja jooksul mõõta. Nad rõhutavad vajadust vältida olulise kahju tekitamist ja juhtida ettevõtet vastutustundlikult nii sisemiste toimingute kui ka väärtusahela ulatuses.
Parece un trabajo duro, pero optar por un fondo del Artículo 9 ofrece varias ventajas. En muchos sentidos, los fondos del Artículo 9 a menudo se perciben como el “negocio real” en el mercado, proporcionando un sello de aprobación de impacto dentro del sindicato de inversión que genera credibilidad de marca en su inicio. A medida que su empresa crezca, este estatus debería dar acceso a grupos de capital más diversos que las empresas sin impacto no pueden obtener.
Millise mõju KPI-d on prioriteetsed?
Dado el matiz de la regulación de SFDR, es importante que los fundadores desafíen a los inversores a definir lo que llaman “impacto” y cómo lo miden. Esta no es una ciencia perfecta y es especialmente desafiante cuando se mide el impacto potencial de las empresas en etapa inicial que podrían ser tanto preproducto como cliente.
Asutajad peaksid otsima mõju investoreid, kellel on sügav arusaam ja entusiastlik oma äritegevus, nad mõistavad mõju mõõtmise nüansse ning on pühendunud realistlike ja asjakohaste mõju KPI-de seadmisele. See ühtlustamine aitab kaasa produktiivsele ja vastastikku kasulikule suhtele asutaja ja mõjuinvestori vahel. Ja nagu alati, kui investor väldib sellistele küsimustele vastamist, peaks ta tõsiselt kaaluma, kas see sobib asutajale ja tema meeskonnale.
Kuidas toetate mind ESG ja mõjude joondamisega?
See küsimus ei ole mitte ainult võti selleks, et mõista erinevust selle vahel, kas teil on teie ülemmäärade tabelil spetsiaalne mõju-VC või mitte, vaid ka mõistmaks erinevust tugeva mõjuga VC-de ja nende vahel, mis pole täielikult pühendunud.
Vähem optimeeritud VC-d annavad teile nõuete loendi ja täiendava lugemise. Tugeva mõjuga riskikapitalistid on praktilisemad ja suunavamad. Need aitavad teil oma ettevõtet tulevikukindlaks muuta, pakkudes töötubasid, et saaksite kujundada oma mõjueesmärgid, ja praktilist tuge ESG (keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemistava) riskide maandamiseks ja uute võimaluste tuvastamiseks.
Un VC de buen impacto también puede desarrollar la capacidad para considerar la sostenibilidad a lo largo de toda la cadena de valor, tanto aguas abajo como aguas arriba, y garantizar que cumpla con los estrictos criterios de la UE para calificar como una “inversión sostenible” según la regulación de la UE y, si corresponde, alinearse con la Taxonomía de la UE. Esto no es solo unas frases agradables, un “nice-to-have”, sino que puede permitir acceder a grupos de capital que de otro modo no estarían disponibles.
Mõjuriskikapitali hindamisel pöörake tähelepanu neile, kes mõistavad väljakutseid, millega varajases staadiumis ettevõtted silmitsi seisavad, ja on pühendunud teid juhendama mõju ja ESG teekonnal. Otsige investoreid, kes näevad selles protsessis pigem väärtuse loomise võimalust kui koormavat kontrollnimekirja.
Kuidas lahendate konflikte rahalise tulu ja mõjueesmärkide vahel?
See on mõjuinvesteeringute suurim probleem. Kuni 1990. aastate alguseni oli peaaegu mõeldamatu, et jätkusuutlikku mõju saab samastada kasumiga. Kuid umbes viimase kümnendi jooksul on ükssarvikute, nagu Northvolt, 1KOMMA5° ja Enpal edu saavutanud selgeid näiteid selle kohta, kuidas need kaks suudavad harmooniat luua. Tasub süveneda, et mõista riskikapitali filosoofiat ja seda, kuidas nad tasakaalustamist ette näevad. Kui nad esitavad kasumi teisejärgulisena, ei ole see tõenäoliselt seda tüüpi investeering, mis aitab ettevõtet laiendada. Kui aga seda peetakse edu mõõtmise lahutamatuks osaks, on see võitnud riskikapitali keskkond.
Need vestlused hakkavad investori ajahorisonti arvestades muutuma palju käegakatsutavamaks. Paljud kliimatehnoloogiad nõuavad sügavaid ühiskondlikke muutusi seoses heitkoguste eesmärkidega ning süvatehnoloogia nõuab sageli enne skaleerimist aastaid uurimis- ja arendustegevust. Kui see mõjutab asutajat, peaksid nad otsima sponsoreid, kes näitavad üles kohustust seada esikohale pikaajaline jätkusuutlikkus lühiajalise kasumi ees.
Como muchas de las preguntas presentadas aquí, esta describe una consideración clave para el fundador: ¿Qué tan integral es el “impacto” para lo que está construyendo? Un VC de impacto sólido intentará mitigar su riesgo invirtiendo solo en empresas que tengan un impacto en el núcleo mismo del modelo comercial, por lo que nunca existe un riesgo inherente de desalineación en torno a los rendimientos.
Kuigi küsimuste esitamine on hea algus, jagavad paljud mõjuinvestorid (eriti artikli 9 fondid) avalikult oma investeerimiskriteeriume ja mõjutavad tootlusraamistikke, mis seda teemat täpselt käsitlevad. Saate vaadata, millised materjalid on investori veebisaidil lähtepunktiks saadaval.
Kuidas toetate lisaks ESG/mõju reguleerimisele?
See on lai küsimus, kuid selle sektori jaoks eriti oluline. Isegi nii suure hea tahte ja hoo korral on kliimatehnoloogia endiselt noorukieas. Seetõttu on võrkude võimsus teie kaubamärgi tuntuks muutmisel ülioluline. Mõjuinvestorite hindamisel peaksite arvestama väärtust, mida nad lisaks rahastamisele annavad. Kas nad avavad mentorluse, kogemused, partnerlussuhted või juurdepääsu asjakohastele tööstusvõrgustikele? Kui huvitatud olete sellest, et aidata idufirmadel küpseda hiilgava ideega asutajast ükssarviku staatuseni? See nõuab kaalutletud jõupingutusi portfelli/platvormi toega, mida mõned spetsiaalsed pikemaajalise mõjuga riskikapitaliettevõtted juba pakuvad.
Lisaküsimus: kas saate rääkida mõne riskikapitali asutajaga?
Oleks ebaõiglane öelda, et te ei saa usaldada teie tähelepanu pärast võistlevat investorit, kuid asutajatelt viiteid küsida on alati kasulik ja mõnikord ka õpetlik. Paluge potentsiaalsel riskikapitalil tutvustada portfelli huvipakkuvaid ettevõtteid, mitte ainult potentsiaalseid. Nende klientide tagasiside pakub reaalset ülevaadet ja investoritele tuge.
Tagasihoidmisest pole kasu
Ambitsioonikate asutajate ja neid mõjueesmärkide saavutamisel toetava riskikapitalisti vahel võib tekkida kummaline jõudünaamika. Kuigi mõne ülalkirjeldatud küsimuse esitamine võib tunduda lisakoormuse ja ajaraiskamisena, on need vajalikud, et tagada õiget tüüpi pikaajaliste investorsuhete loomine.
Lisaks pakutud vastustele on midagi öelda selle kohta, kuidas VC sellistele küsimustele reageerib. Meie jaoks võimaldab see suurenenud hoolsus hinnata varajases staadiumis asutaja legitiimsust ja visadust, seda, kui tõsiselt nad püüavad lahendust luua ning kui pühendunud nad ettevõtte eesmärkide seadmisele ja saavutamisele kaasa aitavad .
