TRPlane Clubi kasutajad
Maailm on tunnistajaks kliimatehnoloogia idufirmade põnevale ja vajalikule kasvule, kusjuures tehnoloogiasektoril on selline mõju kasvanud 64% alates 2020. aasta lõpust. Ja selle pakkumise suurenemisega on tekkinud uus investorite põlvkond: keskkonnamõju riskikapital või mõju VC.
Jälgitavama mõjuga investeeringute suurendamiseks on siin viis peamist küsimust, mida kõik asutajad peaksid kaaluma, et küsida mõjuinvestoritelt, kes võistlevad oma kapitaliportfellis ruumi pärast.
Kas see on tõesti mõju investeerimisfond?
Kõigepealt on vaja keel selgeks õppida. Säästva rahanduse avalikustamise määruse (SFDR) hiljutine rakendamine ELis on toonud rahaliste kategooriate osas selgust. Oluline on aru saada, kas investor on artikli 6, 8 või 9 fond, mõista erinevust ja teada, mida see ettevõtte kui asutaja jaoks tähendab.
Artikli 9 fondid keskenduvad eranditult jätkusuutlikele investeeringutele, mille mõju on investeerimiseesmärk. Neid nimetatakse ka "tumeroheliseks taustaks". Üks tase allapoole, artikli 8 fondid, mille eesmärk on edendada keskkonna- ja sotsiaalseid aspekte ilma säästva arengu ainukohustuseta. See on "heleroheline taust". Lõpuks on olemas artikkel 6, tuntud ka kui "hallid fondid". Nad ei esita mõju ega jätkusuutlikkuse väiteid, kuigi nad võivad pühendada teatud osa oma vahenditest jätkusuutlikele investeeringutele.
Lisaks SFDR-i alusel rahaliste vahendite reguleerimisele on EL andnud juhiseid selle kohta, millist majandustegevust nad peavad keskkonna- ja sotsiaalselt jätkusuutlikuks ning eriti mõjusaks. Seda nimetatakse ELi taksonoomiaks, ärivaldkondade klassifikatsiooniks, mis nõuab rohkem kapitali, innovatsiooni ja tähelepanu, kuna need liiguvad meie planeedi ja inimkonna jaoks tõeliselt nõela.
Valige artiklite 8 ja 9 vahel
Enamik täna tegutsevaid riskikapitaliettevõtteid kuulub artikli 6 kategooriasse üldistustena, seega jätame need selles artiklis otse välja. Kliimatehnoloogia asutajate jaoks, kes valivad spetsialiseerunud mõjuinvestorid (artikli 8 või 9 fondid), on soovitatav mõjuga kursis hoida. Praegu on Euroopas umbes 50–50 artikli 8 või 9 nõuetele vastavat mõjuriskikapitali.
Artikli 8 fondide puhul palutakse teil tõenäoliselt tõendada, et järgite mitmeid keskkonna- või sotsiaalseid kriteeriume, mida nad on määratlenud eriti tähtsatena, näiteks esmaste kahjulike mõjude näitajad (PAI). hinnata investeerimisotsuste või nõuannete negatiivset jätkusuutlikkust. Samuti näitavad need, kuidas jätkusuutlikkusega seotud riske tuvastada ja nende maandamiseks töötada.
Artikli 9 fondid teevad seda ja rohkemgi veel, paludes teha seda, mida on tehtud. Nad nõuavad käegakatsutavamaid tõendeid ettevõtte keskkonna- või sotsiaalse mõju kohta ja selle kohta, kuidas seda aja jooksul mõõta. Nad rõhutavad vajadust vältida olulise kahju tekitamist ja juhtida ettevõtet vastutustundlikult nii sisemiste toimingute kui ka väärtusahela ulatuses.
See kõlab raske tööna, kuid artikli 9 fondi valimine pakub mitmeid eeliseid. Paljuski tajutakse artikli 9 fonde turul sageli "päris tehinguna", mis annab investeerimissündikaadis kinnituse, mis suurendab kaubamärgi usaldusväärsust selle loomisel. Kui teie ettevõte kasvab, peaks see staatus andma teile juurdepääsu mitmekesisematele kapitalikogumitele, mida mittemõjutavad ettevõtted ei saa hankida.
Millise mõju KPI-d on prioriteetsed?
Arvestades SFDR-i reguleerimise nüanssi, on asutajatel oluline kutsuda investoreid üles määratlema, mida nad nimetavad "mõjuks" ja kuidas nad seda mõõdavad. See ei ole täiuslik teadus ja on eriti keeruline, kui mõõdetakse varajases staadiumis olevate ettevõtete potentsiaalset mõju, mis võivad olla nii tooteeelsed kui ka kliendid.
Asutajad peaksid otsima mõju investoreid, kellel on sügav arusaam ja entusiastlik oma äritegevus, nad mõistavad mõju mõõtmise nüansse ning on pühendunud realistlike ja asjakohaste mõju KPI-de seadmisele. See ühtlustamine aitab kaasa produktiivsele ja vastastikku kasulikule suhtele asutaja ja mõjuinvestori vahel. Ja nagu alati, kui investor väldib sellistele küsimustele vastamist, peaks ta tõsiselt kaaluma, kas see sobib asutajale ja tema meeskonnale.
Kuidas toetate mind ESG ja mõjude joondamisega?
See küsimus ei ole mitte ainult võti selleks, et mõista erinevust selle vahel, kas teil on teie ülemmäärade tabelil spetsiaalne mõju-VC või mitte, vaid ka mõistmaks erinevust tugeva mõjuga VC-de ja nende vahel, mis pole täielikult pühendunud.
Vähem optimeeritud VC-d annavad teile nõuete loendi ja täiendava lugemise. Tugeva mõjuga riskikapitalistid on praktilisemad ja suunavamad. Need aitavad teil oma ettevõtet tulevikukindlaks muuta, pakkudes töötubasid, et saaksite kujundada oma mõjueesmärgid, ja praktilist tuge ESG (keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemistava) riskide maandamiseks ja uute võimaluste tuvastamiseks.
Hea mõjuga riskikapital võib arendada ka suutlikkust arvestada jätkusuutlikkusega kogu väärtusahelas, nii alla- kui ka ülesvoolus, ning tagada, et see vastab rangetele ELi kriteeriumidele, et kvalifitseeruda ELi määruse kohaselt jätkusuutlikuks investeeringuks. ühtlustada ELi taksonoomiaga. See ei ole lihtsalt meeldiv fraas, vaid see võib pakkuda juurdepääsu kapitalikogumitele, mis muidu poleks saadaval.
Mõjuriskikapitali hindamisel pöörake tähelepanu neile, kes mõistavad väljakutseid, millega varajases staadiumis ettevõtted silmitsi seisavad, ja on pühendunud teid juhendama mõju ja ESG teekonnal. Otsige investoreid, kes näevad selles protsessis pigem väärtuse loomise võimalust kui koormavat kontrollnimekirja.
Kuidas lahendate konflikte rahalise tulu ja mõjueesmärkide vahel?
See on mõjuinvesteeringute suurim probleem. Kuni 1990. aastate alguseni oli peaaegu mõeldamatu, et jätkusuutlikku mõju saab samastada kasumiga. Kuid umbes viimase kümnendi jooksul on ükssarvikute, nagu Northvolt, 1KOMMA5° ja Enpal edu saavutanud selgeid näiteid selle kohta, kuidas need kaks suudavad harmooniat luua. Tasub süveneda, et mõista riskikapitali filosoofiat ja seda, kuidas nad tasakaalustamist ette näevad. Kui nad esitavad kasumi teisejärgulisena, ei ole see tõenäoliselt seda tüüpi investeering, mis aitab ettevõtet laiendada. Kui aga seda peetakse edu mõõtmise lahutamatuks osaks, on see võitnud riskikapitali keskkond.
Need vestlused hakkavad investori ajahorisonti arvestades muutuma palju käegakatsutavamaks. Paljud kliimatehnoloogiad nõuavad sügavaid ühiskondlikke muutusi seoses heitkoguste eesmärkidega ning süvatehnoloogia nõuab sageli enne skaleerimist aastaid uurimis- ja arendustegevust. Kui see mõjutab asutajat, peaksid nad otsima sponsoreid, kes näitavad üles kohustust seada esikohale pikaajaline jätkusuutlikkus lühiajalise kasumi ees.
Nagu paljud siin esitatud küsimused, kirjeldab see asutaja peamist kaalutlust: kui lahutamatu on teie ehitatava "mõju"? Tugeva mõjuga VC püüab oma riske maandada, investeerides ainult ettevõtetesse, millel on mõju ärimudeli keskmes, seega pole kunagi loomupärast riski, et tootlused ei sobi.
Kuigi küsimuste esitamine on hea algus, jagavad paljud mõjuinvestorid (eriti artikli 9 fondid) avalikult oma investeerimiskriteeriume ja mõjutavad tootlusraamistikke, mis seda teemat täpselt käsitlevad. Saate vaadata, millised materjalid on investori veebisaidil lähtepunktiks saadaval.
Kuidas toetate lisaks ESG/mõju reguleerimisele?
See on lai küsimus, kuid selle sektori jaoks eriti oluline. Isegi nii suure hea tahte ja hoo korral on kliimatehnoloogia endiselt noorukieas. Seetõttu on võrkude võimsus teie kaubamärgi tuntuks muutmisel ülioluline. Mõjuinvestorite hindamisel peaksite arvestama väärtust, mida nad lisaks rahastamisele annavad. Kas nad avavad mentorluse, kogemused, partnerlussuhted või juurdepääsu asjakohastele tööstusvõrgustikele? Kui huvitatud olete sellest, et aidata idufirmadel küpseda hiilgava ideega asutajast ükssarviku staatuseni? See nõuab kaalutletud jõupingutusi portfelli/platvormi toega, mida mõned spetsiaalsed pikemaajalise mõjuga riskikapitaliettevõtted juba pakuvad.
Lisaküsimus: kas saate rääkida mõne riskikapitali asutajaga?
Oleks ebaõiglane öelda, et te ei saa usaldada teie tähelepanu pärast võistlevat investorit, kuid asutajatelt viiteid küsida on alati kasulik ja mõnikord ka õpetlik. Paluge potentsiaalsel riskikapitalil tutvustada portfelli huvipakkuvaid ettevõtteid, mitte ainult potentsiaalseid. Nende klientide tagasiside pakub reaalset ülevaadet ja investoritele tuge.
Tagasihoidmisest pole kasu
Ambitsioonikate asutajate ja neid mõjueesmärkide saavutamisel toetava riskikapitalisti vahel võib tekkida kummaline jõudünaamika. Kuigi mõne ülalkirjeldatud küsimuse esitamine võib tunduda lisakoormuse ja ajaraiskamisena, on need vajalikud, et tagada õiget tüüpi pikaajaliste investorsuhete loomine.
Lisaks pakutud vastustele on midagi öelda selle kohta, kuidas VC sellistele küsimustele reageerib. Meie jaoks võimaldab see suurenenud hoolsus hinnata varajases staadiumis asutaja legitiimsust ja visadust, seda, kui tõsiselt nad püüavad lahendust luua ning kui pühendunud nad ettevõtte eesmärkide seadmisele ja saavutamisele kaasa aitavad .
