TRPlane Clubi kasutajad
Kliimatehnoloogia idufirmad kogusid esimeses kvartalis 8.100 miljardit dollarit, mis on peaaegu rekordilised summad, mis viitavad sellele, et 2023. aasta vaikne seiskumine võis olla pigem silmapilk kui märk pikaajalisest majanduslangusest.
Andmed, a uus aruanne PitchBookist näitab, et kliimatehnoloogia pole alistunud samale aeglustumisele, mis on tõmmanud maha ülejäänud ettevõtmise kogukonna.
Kui tehingute arv kvartalite lõikes veidi vähenes, siis selle aruande kohaselt kasvas väärtus peaaegu 400%. Esimeses kvartalis kogutud 8.100 miljardi dollari sügavam pilk näitab, et investorid keskendusid materjalidele, sealhulgas rohelisele terasele ja akumaterjalidele ning mineraalidele.
Kõige rohkem tehinguid tegi kolm varajases faasis ettevõtet. Kliimakapital sain 94, Madalama süsinikusisaldusega kapital suletud 70 ja SOSV ta sai 59 punkti (arv, mis oleks suurem, kui kaasataks tema programmid Hax ja IndieBio). Vaatamata nendele arvudele algas tänavune aasta vähemate tehingutega võrreldes 2023. aasta neljanda kvartaliga. Tehingute koguarv vähenes selles kvartalis 20%, 244ni.
Vaatamata väiksemale tehingute arvule jäi kliimatehnoloogia idufirmade poolt esimeses kvartalis kogutud rahasumma eelmise aasta kolmandale kvartalile alla. Käputäis märkimisväärseid tehinguid aitasid hoida sektorit elujõulisena.
Parimad pakkumised
Rootsi startup H2 roheline teras juhtis kogumit, kogudes 4.500 miljardit dollarit võlga ja 215 miljonit dollarit omakapitali, et rahastada tohutut uut Põhja-Rootsi tehast. Ettevõte väidab, et suudab kivisöe asemel rohelist vesinikku põletades toota terast kuni 95% väiksema heitkogusega. Uus tehas hakkab esialgu tootma 2,5 miljonit tonni terast aastas ja ütleb, et kliendid on juba võtnud kohustuse osta järgmise viie kuni seitsme aasta jooksul poole sellest mahust. H2 Green Steel järgib Rootsi akutootjat Northvolt suuremahuliste investeeringute kaasamisel, et ehitada riiki suuremahulisi tootmisrajatisi.
Aku taaskasutaja Tõusu elemendid lisas oma D-seeriale veel 162 miljonit dollarit, viies kogusumma 704 miljoni dollarini. Ettevõte, 1.600 miljardi dollari suurune ükssarvik, võistleb osaluse pärast üha tiheneva konkurentsiga ringlussevõetavate akumaterjalide turul, võttes vastu endise Tesla juhi JB Straubeli ettevõtte Redwood Materials.
Materjalide teemaga jätkates kogus akude tootja Natron 189 miljonit dollarit B-seeria vooru, et alustada Lääne-Michiganis kaubandusliku mastaabiga tehase ehitamist. Startup on spetsialiseerunud naatriumioonakudele, mis on odavamad kui liitiumioonakud, kuid vähem energiatihedad.
Lilla lahendused Samuti sulges see viimase kvartali märkimisväärse C-seeria, kogudes 145 miljonit dollarit, et laiendada oma ioonivahetustehnoloogiat, mis suudab soolasest veest liitiumi ekstraheerida. Suurem osa maailma liitiumist toodetakse aurustustiikides, mis nõuavad suures koguses maad ja vett. Lilac Solutionsi lähenemine sarnaneb rohkem tavalise tehasega, kus moodulüksused töötavad kinnises hoones. See lubab muuta liitiumi kaevandamise Ameerika Ühendriikides äriliselt elujõuliseks, mida autotootjad peavad selleks, et muuta oma elektrisõidukid kvalifitseerumaks föderaalsete maksusoodustustega, mis põhinevad kodumaistel mineraalidel.
Uute investeerimistrendide eelvaade
Esimeses kvartalis avaldatud numbrid võivad nende suurte voorude tõttu tunduda paisutatud, kuid need võivad olla ka alguseks trendile, kus üheksakohalised tõstmised ei ole enam erandlikud.
Tänapäeval oleks lihtne jätta kõrvale sellised suured tehingud nagu H2 Green Steel, kuid see eiraks ka tõsiasja, et paljud kliimatehnoloogia ettevõtted, kes müüvad sageli pigem füüsilisi kaupu kui tarkvara, vajavad suuri summasid, et saavutada edukas kommertsmastaap. Praegu on vähem ettevõtteid, kes soovivad seda hüpet ette võtta. Varajase faasi ettevõtete küpsedes peaks see asjaolu muutuma.
Suured voorud koos vähemate tehingutega võivad olla väheseks lohutuseks varajases staadiumis asutajatele, kes vajavad oma idufirmade jaoks sularaha. Kuid reaalsus on see, et investorid on selles suunas liikunud juba mitu kvartalit. Pandeemia ajal ilmnenud üleküllus põhjustas hinnangute hüppelise tõusu, muutes täiendavate investeeringute põhjendamise ilma languseta keeruliseks.
Viimaste kuude vestlustes on riskikapitalistid öelnud, et eelistavad investeerida oma raha ettevõtetesse, millel on klientide tõmbejõud ja tulu. Kliimatehnoloogias on palju väiksem kogum, mida kasutada, kuna paljud ettevõtted kannavad endiselt korralikku tehnilist riski. Investorite kalduvus riskivabade, tulu teenivate idufirmade poole kajastub esimese kvartali numbrites, kus domineerisid väljakujunenud ettevõtted, kes kogusid suuri ringe.
See dünaamika ei saa aga kesta igavesti. Järgmise 25 aasta jooksul peab maailm investeerima 230 triljonit dollarit, et saavutada süsinikdioksiidi heitkogused nulli. McKinsey järgi. Investorite jaoks on see võimalus liiga suur, et seda ignoreerida, ja asutajad on kiirustanud täitma tühimikku uudsete tehnoloogiate ja ärimudelitega.
Investorid on asutajatega kohtunud juba alguspunktides, kuid kui varajases staadiumis ettevõtted hakkavad mõtlema skaleerimisele, puutuvad nad sageli kokku väljakutseid pakkuva rahakogumiskeskkonnaga, mida nimetatakse surmaoruks.
Kuna ettevõtted, nagu H2 Green Steel, Ascend Elements ja teised, liiguvad selles orus, õpetavad saadud õppetunnid investoreid ja idufirmasid sarnasel teekonnal. Mänguraamatu väljatöötamiseks võib kuluda paar aastat, kuid kui see juhtub, peaksid suured voorud, nagu sellel kvartalil nähtud, saama normiks, mitte erandiks.
