Veebruaris tehisintellekti kodeerimise idufirma Purjelauasõit pidas läbirääkimisi uue ulatusliku rahastamisvooru kaasamiseks 2.850 miljardi dollari väärtuses, mida juhtis Väiksemad Perkinsid... kahekordistades oma väärtust kuue kuu taguse ajaga võrreldes. See tehing aga ei realiseerunud. Selle asemel selgus aprillis, et idufirma plaanib end müüa OpenAI sarnase summa eest: 3.000 miljardit dollarit.
Kuigi ka see tehing kukkus läbi, jääb püsima põhimõtteline küsimus: kui idufirma kasvas nii kiiresti ja meelitas ligi nii palju riskikapitali huvi, miks peaks see siis tahtma end müüa? Ekspertide sõnul on vastus see, et hoolimata tehisintellektil põhinevate kodeerimisassistentide tohutust populaarsusest võivad need olla tohutult kahjumlikud ettevõtted, millel on "väga negatiivne" brutomarginaal.
Kõrgete kulude ja negatiivsete marginaalide paradoks
Peamine probleem seisneb suurte keelemudelite (LLM-ide) kasutamisega seotud äärmiselt kõrgetes kuludes. Windsurfile lähedal seisev allikas kinnitas, et toote käitamine maksab mõnikord rohkem, kui idufirma selle eest küsida saab. Tehisintellektil põhinevad kodeerimisassistendid on erilise surve all pakkuda alati uusimaid ja arenenumaid LLM-e, mis on ka kõige kallimad, kuna selliste mudelite loojad nagu Antroopne ja OpenAI optimeerivad oma uusimad versioonid spetsiaalselt programmeerimis- ja silumisülesannete jaoks.
"Näidismängu" dilemma
Kõige otsesem tee kasumimarginaalide parandamiseks on idufirmade jaoks luua oma tehisintellekti mudelid, kõrvaldades seeläbi kolmandate osapoolte pakkujate tasumise kulud. See on aga äärmiselt kulukas ja riskantne ettevõtmine. Windsurfi kaasasutaja ja tegevjuht Varun Mohan otsustas lõpuks selle tee vastu, valides strateegilise müügi, et tagada kõrge tulu enne, kui tema äri õõnestavad just needsamad hiiglased, kes tehnoloogiat pakkusid.
Nicholas Charriere, sektori idufirma Mocha asutaja, kinnitab seda: „Kõigi „Code Geni” toodete marginaalid on neutraalsed või negatiivsed. Need on täiesti kohutavad.“ Ta hindab, et kõigi sektori idufirmade muutuvkulud on väga sarnased, erinevusega nende vahel on tõenäoliselt vaid 10–15%.
Anysphere'i juhtum ja tihe konkurents
Seda väljakutset süvendab tihe konkurents. Sellised konkurendid nagu Anysfääri kursor y GitHubi koopia Neil on juba suured kliendibaasid. Erinevalt Windsurfist kasvab Anysphere nii kiiresti, et kavatseb jääda iseseisvaks, olles juba tagasi lükanud omandamispakkumised, sealhulgas OpenAI-lt saadud.
Anysphere'i strateegia on kaheosaline. Ühelt poolt, teatas jaanuaris, et proovib luua oma mudeliJuulis palkas ta Anthropici Claude Code'i meeskonnast kaks juhti, kuigi need töötajad Nad naasid Anthropicusse kaks nädalat hiljemTeisest küljest on ettevõte pidanud muuda oma hinnastruktuuri kanda LLM-ide kõrgemad kulud edasi oma kõige aktiivsematele kasutajatele, mis üllatas mõningaid kliente ja mille pärast tegevjuht Michael Truell vabandas.
Teised samas olukorras olevad idufirmad
| ettevõte | kirjeldus |
|---|---|
| Korda | Pilvepõhine arendus- ja kodeerimisplatvorm. |
| Armas | Kiiresti kasvav vibe'i kodeerimise idufirma. |
| Bolt | Kodeerimis- ja arendustööriist. |
Analüüs: Lootused langevatele kuludele ja purjelauasõidu hääbumine
Kogu valdkonna suurim lootus on see, et õigusteaduse järelduste hind aja jooksul väheneb. „Sellele kõik loodavadki,“ ütles Erik Nordlander, ettevõtte peapartner. Google Ventures„Järeldamise hind on täna kõige kallim, mis see kunagi olla saab.“ Siiski pole selge, kas see nii ka läheb, kuna uuemad ja võimsamad mudelid on oma hindu sageli tõstnud. Hiljutine turuletoomine OpenAI GPT-5 Madalamate hindadega kui tema konkurent Claude 4.1 Opus, võib see olla positiivne märk ja Anysphere on seda oma kasutajatele juba pakkunud.
Kui nii populaarne sektor, mis juba genereerib sadu miljoneid dollareid tulu, näeb vaeva teiste mudelite edasiarendamisega, siis mida see tähendab tehisintellektile tuginevatele uutele tööstusharudele?
Seda stsenaariumi arvestades on Windsurfi müügiotsus mõistetav. Pärast tehingu nurjumist OpenAI-ga asutajad ja võtmetöötajad liitus Google'iga tehingus, mille tulemusel maksti talle 2.400 miljardit dollarit dollarit aktsionäridele. Ülejäänud äritegevus müüdi ettevõttele CognitionKuigi otsust koondada umbes 200 töötajat Google'ist kritiseeriti, rõhutas üks allikas, et see samm maksimeeris kõigi töötajate tulemusi.
