Im Februar 2022 Teil, ein Startup, das Kunden die Einstellung von Fachleuten in verschiedenen Ländern anbietet, gab bekannt, dass es die Möglichkeit entwickelt hat, Arbeitnehmer mit Kryptowährungen zu bezahlen.
Wieso den? Weil das ehemalige Startup ein historisches schnelles Wachstum verzeichnet hat, teilte CEO Alex Bouaziz im Dezember 2021 mit, dass es 50 Millionen US-Dollar an jährlich wiederkehrenden Einnahmen oder ARR geklettert sei. Derselbe CEO gab an, dass Deel das Jahr mit rund 4 Millionen ARR begonnen hatte.
Denken Sie daran, dass das Unternehmen im Oktober 425 5.5 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 2021 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat.
Teil teilte mit, dass es die 100-Millionen-ARR-Schwelle überschritten hat, ein Schlüsselmoment für jedes Tech-Startup, da es impliziert, dass es die Größenordnung des öffentlichen Marktes erreicht hat und daher kein Startup mehr im wahrsten Sinne des Wortes ist.
Der Datenpunkt von Deel bezüglich seines historischen Wachstums folgt Firstbase, einem Startup, das Unternehmen dabei hilft, Hardware und andere Anforderungen an Remote-Arbeit für Remote-Mitarbeiter zu erwerben und bereitzustellen.
Es scheint, dass die Unterstützung von Remote-Mitarbeitern ein großes Geschäft ist.
Umsatzwachstum von Teil
Eine Möglichkeit, mit der Startups ihre Markttauglichkeit zeigen, besteht darin, auf das Bessemer-Diagramm zu verweisen, das historische Beispiele von Startups zeigt, die in kurzer Zeit schnell auf 100 Mio. ARR skaliert haben. Dies ist der Tweet in der Deel teilte seinen neuen Meilenstein:
Bildnachweis: Deel
Um die Einkommenszahl zu verstehen, müssen Sie verstehen, wie Teil Legen Sie den Preis für Ihre Dienstleistungen fest. Er erzielt Einnahmen hauptsächlich auf zwei Arten: Er berechnet 49 US-Dollar pro Monat für jeden externen Auftragnehmer, den er für einen Kunden verwaltet, oder 599 US-Dollar pro Monat für jeden Mitarbeiter, den er unterstützt. Wie Sie sich vorstellen können, lassen sich 599 $ pro Monat gut skalieren; Um auf 100 Millionen ARR zu kommen, müsste das Unternehmen nur rund 14,000 Mitarbeiter verwalten.
Der mögliche Fehler ist, dass das Unternehmen den Begriff ARR missbraucht hat, der am Ende falsch war. Auf Twitter fragen, ob das Unternehmen ähnliche Bruttomargen wie SaaS hat (z. B. im Bereich von hohen 60 % bis mittleren 80 %). Der CEO antwortete mit Ja. Und in einer Folge-E-Mail, Teil Die „Bruttomargen liegen leicht über dem SaaS-Bereich“, hieß es.
Aus Sicht der Bruttomarge passt der Umsatz des Unternehmens also perfekt in die ARR-Rubrik. Teil Er teilte auch mit, dass seine ARR als „annualisierter Wert [seiner] Auftragnehmer- und Mitarbeiterabonnements“ berechnet wird, was fair erscheint. Leider weigerte sich das Unternehmen, Informationen über seine Bruttomargenprognosen (es ist immer interessant, ob sich die Ertragsqualität eines Unternehmens verbessert) und seinen Umsatzmix zu teilen.
Als Grund für die Nichtfreigabe dieser Kennzahlen wurde schnelles Wachstum angegeben, was vernünftig ist; Bei einem schnell wachsenden Unternehmen kann sich die Zusammensetzung der Einnahmen von Quartal zu Quartal ändern. Wenn eine seiner Einnahmequellen eine niedrigere Marge wäre und es ein großer Erfolg würde, könnte dies kurzfristig zu einer Erosion der Bruttomarge führen, die das Unternehmen nicht preisgeben und diskutieren möchte.
Trotzdem wäre es besser zu wissen und zu verstehen, warum Teil Möglicherweise möchten Sie potenzielle kurzfristige Margenänderungen intern behalten. Wenn sich Ihre Bruttomargen verbessern würden, würden Sie möglicherweise mehr Wettbewerb in Ihren Marktraum einladen.
Schließlich Teil Er sagte, er habe „kurzfristig die Kontrolle“ über seine Ausgaben und bezog sich dabei auf seine eigenen Ausgaben, nicht auf die der Kunden. Dies ist eine Nicht-GAAP-Gewinnkennzahl (allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze), die berechnet werden kann, aber Teil Sie implizieren mit diesen Nachrichten, dass Ihre Bargeldverbrauchsrate nicht sehr hoch ist. All diese Daten werden sich mit Vorlage des ersten Halbjahres bestätigen, da vorerst nur vermutet werden kann, dass die Verluste des Unternehmens eher auf aktienbasierte Vergütungen als auf den reinen Cash-Verbrauch zurückzuführen sind.
Bisher scheint ihr ARR nach den bekannten Daten so stark zu sein, ohne auf eine Gewinn- und Verlustrechnung und historische Cashflow-Daten zugreifen zu können.
Dies bedeutet, dass Teil Es wird derzeit mit etwa dem 55-fachen des Umsatzes bewertet, wenn man bedenkt, dass es zuvor 5.5 Milliarden US-Dollar wert war. Wenn es sich in diesem Jahr verdoppeln kann, wird dieses Vielfache auf ein nahezu vernünftiges Niveau fallen. Vielleicht Teil wird den Spitzenanstieg und den Bewertungsanstieg im Jahr 2021 ohne Stolpern bewältigen. Aber angesichts der Tatsache, dass sich diese Leistung wie ein Ausreißer anfühlt, kann man sagen, dass er nicht viele andere Startups auf dieser Bühne haben wird, wenn er es schafft.
